Методика анализа финансового состояния предприятия включает в себя графический, табличный и коэффициентный способы. Информационной базой оценки анализа финансового состояния предприятия являются финансовые данные бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия.

Графический способ финансового анализа

Данная методика финансового анализа позволяет оценить финансовое состояние как предприятия в целом, так и отдельных объектов финансового анализа. Он осуществляется с помощью графического отображения в относительных или абсолютных величинах показателей финансовой отчетности на балансограмме на начало и конец анализируемого периода для последующей оценки финансового состояния предприятия в прошлом и настоящем, а также прогнозирования финансового состояния в будущем. Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между финансовыми показателями предприятия.

Проведению финансового анализа предприятия графическим способом предшествуют выбор шкалы балансограммы и определение границ нанесения отобранных величин финансовых показателей на балансограмму. Для определения границ наносимых на балансограмму величин финансовых показателей рассчитываются нарастающие итоги величин показателей.

Обязательным условием построения балансограмм является расположение показателей на начало и конец анализируемого периода в одном поле, так как только такое расположение позволяет оценить динамику финансовых показателей за анализируемый период. Табличный способ анализа и оценка финансового состояния предприятия осуществляются с помощью расчетных таблиц абсолютных значений показателей и их удельных величин, темпа прироста для оценки показателей структуры, динамики и структурной динамики.

Коэффициентный способ финансового анализа

Способ описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой отчетности. Достоинством данной методики анализа финансового состояния являются простота расчетов. Коэффициентный способ предусматривает: во-первых, расчет соответствующего показателя и, во-вторых, сравнение этого показателя с какой-либо базой, например с общепринятыми стандартными параметрами; среднеотраслевыми показателями; аналогичными показателями предшествующих лет (периодов); показателями конкурирующих предприятий; другими показателями анализируемой фирмы. Коэффициентный способ финансового анализа - это оценка отдельных, наиболее значимых характеристик финансового состояния предприятия с помощью относительных безразмерных величин показателей. Способ позволяет оценить динамику изменения финансовых показателей одного предприятия или сравнить показатели финансового состояния нескольких предприятий.

Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких предприятий. Недостатками финансовых коэффициентов является то, что они статичны, не отражают различий в методах бухгалтерского учета и качества составляющих показателей.

Показатели, используемые в анализе финансового состояния, тесно связаны в количественных соотношениях. Эта связь вытекает либо из причинно-следственных зависимостей, либо из особенностей методологии их расчета. Часть этих показателей - финансовых коэффициентов - определяется по данным баланса, которые изначально замкнуты и упорядочены балансовым обобщением и системой двойной записи. Здесь в большей степени проявляется уже не тесная стохастическая, а функциональная зависимость, когда конкретное значение одного показателя предполагает определенные значения других. Особенно это касается однородных по методологии расчета групп коэффициентов, например распределительных и координационных. Первые показывают удельный вес релевантной части в общей величине единой по экономическому содержанию совокупности явлений. Вторые дают новые содержательные характеристики изучаемой области на основе сопоставления ее разнородных составляющих.

Работа с финансовыми коэффициентами предполагает, по крайней мере, три этапа. На первом этапе подбираются необходимые для освещения конкретной стороны финансового положения категории, характеристики, например платежеспособность . На втором - разрабатываются показатели (коэффициенты), количественно выражающие анализируемую сторону финансового положения, например коэффициент общей платежеспособности . Третий этап посвящается оценочной характеристике числовых значений, которые может принимать искомый коэффициент.

Для контроля за хозяйствующими субъектами и создания ориентиров для принятия управленческих решений такие значения нормируются. Конкретика этих норм устанавливается как результат сложения множества факторов, среди которых административные интересы, наработанный опыт, здравый смысл и др. Их предназначение - служить объективными оценочными критериями, а также своеобразными маяками при установлении и удержании в заданном направлении курса экономического развития.

Однако представляется, что действенные ориентиры должны быть более гибкими, учитывающими релевантные различия по регионам, видам деятельности хозяйствующих субъектов и т.д.

Ключевые финансовые коэффициенты повысят свое значение как фактор хозяйственного развития страны в условиях их систематического мониторинга по регионам и экономике в целом с формированием оперативных отчетных данных, ориентирующих бизнес на средние значения этих коэффициентов в успешно работающих компаниях. В этих целях уместно активизировать имманентную заинтересованность хозяйствующих субъектов в хорошем партнерском климате путем их добровольной самосертификации как участников автономного мониторинга финансовой экологии. Признаками статуса такого участника являются систематическое проведение внутреннего анализа релевантных финансовых коэффициентов и открытая публикация их значений. Также ценной является информация об амплитудах колебаний коэффициентов по периодам времени и видам деятельности в разрезе масштабов, опыта в данном бизнесе и т.д.

В методологических арсеналах управленческого анализа каждого хозяйствующего субъекта должны быть обоснованные значения релевантных на каждый момент времени ключевые финансовые коэффициенты исходя из принятой финансовой политики (по степени ее консервативности или прогрессивности), стадии жизненного цикла и многих других обстоятельств.

По результатам проведения анализа финансового состояния предприятия тремя способами дается синтетическая оценка объектов финансового анализа предприятия и синтетическая оценка финансового состояния предприятия в целом.

Синтетическая оценка объектов финансового анализа предприятия

Синтетическая оценка финансового состояния предприятия - это обобщение, уточнение выводов, характеризующих объекты финансового состояния предприятия. Цель синтетической оценки - выявление наиболее существенных количественных и качественных характеристик фактических значений финансовых показателей, определяющих финансовое состояние предприятия.

При проведении синтетической оценки финансового состояния предприятия формулируются общие выводы о состоянии объектов финансового анализа и финансовом состоянии предприятия в целом, проблемы в области финансового состояния предприятия и резервы для их разрешения.

Формулирование общих выводов, выявление проблем и резервов осуществляется в ходе последовательного проведения вертикальной, горизонтальной и общей синтетических оценок финансового состояния предприятия. Вертикальная синтетическая оценка позволяет оценить финансовое состояние предприятия на основании анализа объектов финансового анализа одним из способов финансового анализа. Горизонтальная синтетическая оценка позволяет сформулировать общие выводы, выявить основные проблемы и резервы для их решения по каждому объекту финансового анализа. Общая синтетическая оценка - это обобщение выводов, полученных при горизонтальной и вертикальной синтетических оценках, определение резервов решения выявленных проблем и формулировка предложений по стабилизации финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния организации исключительно по данным бухгалтерского финансового учета и отчетности может искажаться по причине того, что эти данные не являются оперативными. Текущее формирование показателей финансового состояния предприятия в большей степени обеспечивается с помощью управленческого учета или на основе внутреннего документооборота предприятия. Однако при этом возникают конфиденциальные ограничения, и информация, на основе которой проводится анализ, а также его результаты становятся коммерческой тайной и напрямую недоступны для внешних заинтересованных лиц. Объективное преимущество анализа по данным управленческого учета - в степени его пространственной и временной детализации, формируемой изначально в зависимости от потребностей и приоритетов компании по поводу направлении сегментации и частоты замеров (час, день, неделя, месяц и т.д.). Современная оптимальная продолжительность анализируемого периода составляет, как правило, месяц, что позволяет информации оставаться актуальной и достаточной для выявления тренда изменения экономической ситуации .

В ходе анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта особого внимания заслуживает учет особенностей проводимой финансовой политики. Финансовый менеджмент организации, как правило, отдает приоритет эффективности управления денежными средствами, а не финансовыми ресурсами. Например, при увеличении дебиторской задолженности, приводящей к финансовым затруднениям, это выражается в том числе в «пожарной» активизации привлечения заемных средств. Однако стратегически более целесообразно снижать порог болезненной чувствительности к подобного рода затруднениям. Стратегическая финансовая политика в этом случае основывается на превентивных усилиях, направленных на всемерную минимизацию расходов по привлечению финансовых ресурсов и максимизацию рентабельности инвестиций при соблюдении низкого уровня риска. В результате такой политики складываются потенциально долговременные факторы снижения оттоков и повышения притоков денежных средств. Другими словами, определенные изменения значений финансовых показателей на конкретный момент времени не являются достаточным аргументом для автоматического принятия ответных управленческих решений. Необходимо убедиться, что эти значения не результат случайного стечения обстоятельств, а следствие той или иной степени эффективности финансовой стратегии, подтверждаемой характеристиками их стабильности или направленности динамики за ряд предшествующих периодов.

Литература:

1. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: ОМЕГА-Л, 2006. 451 с.
2. Ендовицкий Д.А., Бабичева Н.Э. Методологические основы экономического анализа развития организации // Экономический анализ: теория и практика. 2012. №14. С. 2-7.
3. Жулега И.А. Методология анализа финансового состояния предприятия: Монография. СПб: ГУАП, 2006. 235 с.
4. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. М.: Эксмо, 2010. 336 с.
5. Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России от 12.08.1994 №31-р.
6. Общая теория статистики: Учебник / Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 2005. 520 с.
7. Пачоли Л. Трактат о счетах и записях / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2001. 368 с.
8. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. М.: Академический проект, 2002. 424 с.
9. Романова Т.Г., Романова Т.В., Белоусова А.Г. Финансовый анализ: схемы и таблицы. Улан-Удэ: ВСГТУ, 2002. 63 с.
10. Теория статистики: Учебник / Под ред. Р.А. Шмойловой. М.: Финансы и статистика, 2008. 656 с.
11. Управленческий учет издержек и доходов с элементами финансового учета / Под ред. В.Ф. Палия. М.: ИНФРА-М, 2006. 279 с.
12. Фомин В.П. Анализ сбалансированности показателей развития предприятия. Самара: Содружество, 2008. 208 с.
13. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. 208 с.
14. Шредер Н.Г. Управленческий учет: анализ типичных ошибок. М.: Управление персоналом, 2005. 95 с.

В рыночной экономике в совокупности ресурсов организации важную позицию занимают финансовые ресурсы. Управленческие решения финансового характера принимаются в условиях неопределенности. Поиск источников финансирования становится главной проблемой руководителей организаций

Финансовое состояние отражает состояние капитала в процессе кругооборота, показывает, насколько хозяйствующий субъект способен погасить долговые обязательства. Финансовое состояние выражено в соотношении активов и пассивов предприятия. Активы и пассивы – средства предприятия. Хорошее финансовое состояние характеризуется эффективным использованием ресурсов, способностью полностью ответить по обязательствам и исключить высокий риск, а также наличием перспектив получения прибыли. Плохое финансовое состояние возникает, когда предприятие неэффективно использует ресурсы. Когда предприятие неспособно ответить за свои обязательства, оно переходит в состояние банкротства.

От размещения капитала и вида деятельности, в которой он используется, зависит эффективность деятельности предприятия и финансовое положение. Оценить финансовое состояние предприятия можно за счет проведения анализа его финансовой деятельности.

Финансовый анализ – система специальных знаний, которые связаны с исследованиями экономических процессов, складывающихся под воздействием экономических законов, направленная на предоставление рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия и на разработку финансовой стратегии .

Анализ финансового состояния предприятия делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводят службы предприятия. Результаты внутреннего анализа используют для контроля, прогнозирования и планирования финансового состояния. Целью внутреннего анализа финансового состояния предприятия является установление поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств так, чтобы обеспечить эффективную деятельность предприятия, которая характеризуется максимальным получением прибыли и исключением банкротства. Службы предприятия выявляют слабые позиции финансовой деятельности и определяют возможность укрепления условий работы организации, обеспечивают эффективную работу предприятия путем формирования информационной базы.

Внешний анализ осуществляют инвесторы, поставщики финансовых ресурсов, контролирующие органы с помощью публикуемой отчетности. Целью внешнего анализа является установление возможности наиболее выгодного вложения средств для обеспечения максимизации прибыли и исключения риска каких-либо финансовых потерь. Внешний анализ проводится для оценки гарантий, способности предприятий своевременно отвечать за свои обязательства. Данный анализ помогает инвесторам оценить, насколько выгодно и надежно сотрудничать с конкретным предприятием.

Также оценить финансовое состояние предприятия можно с помощью анализа бухгалтерской отчетности. Он включает в себя использование различных приемов и методов, к которым относятся:

1. метод средних и относительных величин;

2. метод группировки;

3. графический метод;

5. ряды динамики.

Существуют следующие виды анализа, в которых применяются вышеперечисленные методы:

1. Горизонтальный анализ.

Горизонтальный анализ характеризуется изучением абсолютных показателей отчетности предприятия, сопоставляя отчетный период с базисным периодом, рассчитывая темпы роста и прироста, оценивая их изменения. Но в условиях инфляции горизонтальный анализ не эффективен, так как проводимые расчеты не будут отражать объективное изменение показателей.

2. Вертикальный анализ.

Вертикальный анализ представляет данные отчетности в форме относительных показателей, учитывая удельный вес всех статей, в итоге отчетности и оценивает их изменение в динамике. Относительные показатели помогают сгладить влияние инфляции, это позволяет объективно оценить все происходящие изменения.

3. Трендовый анализ.

Тренд – движение цены, которое имеет определенное направление. Понятие трендового анализа подразумевает определение направления движения тренда. Трендовый анализ очень важен, так как определение направления движения цены является одним из важных условий для эффективной деятельности предприятия. Трендовый анализ один из видов горизонтального анализа, который ориентирован на перспективу, он включает в себя изучение показателей за максимальный период времени. Каждое положение отчетности необходимо сравнивать с анализируемыми показателями за ряд периодов, предшествующих отчетному, и определяет тренд, который очищен от влияния каких-либо случайных факторов.

4. Пространственный анализ.

Пространственный (сравнительный) анализ включает в себя как анализ внутри хозяйства свободных показателей цехов, подразделений, дочерних фирм, так и анализ между различными хозяйствами, а именно анализ предприятие сравнивается с конкурентами, с общеэкономическими и отраслевыми данными.

5. Факторный анализ.

При проведении факторного анализа организация ставит перед собой следующие задачи:

1. оценить динамику абсолютных и относительных показателей финансовой деятельности предприятия;

2. определить направленность и размер влияния различных факторов на прибыль предприятия;

3. выявить и оценить любые возможные резервы для роста прибыли и рентабельности;

4. оценить работу предприятия по реализации возможностей увеличения прибыли и рентабельности.

Проводя факторный анализ, изучаемый показатель выражается формирующими его факторами, рассчитывается и оценивается влияние данных факторов на изменение показателя. Факторный анализ бывает прямой, когда изучаемый показатель раскладывают на составные части, обратный, когда составные части соединяют в общий показатель .

Ни один из анализов не дает достаточного объема информации, на основании которой предприятие было бы в состоянии судить о своем финансовом состоянии.

Таким образом, можно сделать вывод, что с целью проведения качественного и полного анализа финансового состояния предприятия необходимо использовать все вышеуказанные методы в совокупности. Многие компании пренебрегают некоторыми методами оценки финансового состояния, это приводит к тому, что компания не может достаточно глубоко вникнуть и разобраться в своей производственной деятельности.

Литература:

1) Бочаров В.В.Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд.- СПб.: Питер, 2009.- с. 240 с

2) Шеремет А.Д., НегашевЕ.В.Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций.- 2-е изд., перераб. идоп.- М.: ИНФРА-М, 2008.- 208 с;

УДК 658.15

Д.В. МАНУШИН, кандидат экономических наук, доцент

Институт экономики, управления и права (г. Казань) E-mail: [email protected]

ПРИНЦИПЫ, ЭТАПЫ И ФУНКЦИИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ

В работе представлено обобщение мнений различных ученых, изучающих принципы, этапы и функции анализа финансового состояния организаций. Дана их критическая оценка. Предложены уточненные автором принципы, этапы и функции анализа финансового состояния организаций.

В настоящее время существует достаточно много работ, посвященных исследованию принципов, функций и этапов анализа финансового состояния организаций. Однако их изучение показывает, что содержание этих аспектов раскрыто не полностью. В связи с этим в статье предлагается авторский взгляд на принципы, функции и этапы анализа финансового состояния организаций.

В настоящее время в большинстве работ, посвященных анализу финансового состояния организаций, не сформулированы его принципы. Однако некоторые авторы предлагают использовать другие принципы, лежащие в основе анализа других видов деятельности.

Например, Е.С. Стоянова считает, что основные требования к информации, на основе которой составляется финансовая отчетность, основаны на принципах: уместности (значимости и своевременности ее получения), достоверности, нейтральности, понятности и сопоставимости .

В.В. Ковалев выделяет принципы, лежащие в основе формирования системы показателей :

1) необходимой ширины охвата показателями всех сторон изучаемого субъекта или явления;

2) взаимосвязи этих показателей;

3) верифицируемости показателей - понятности алгоритма их расчета и информационного обеспечения;

4) древовидности структуры системы показателей, то есть наличие частных и обобщающих показателей, причем частные показатели должны логически переходить в обобщающие;

5) обозримости, то есть набор показателей должен охарактеризовать все существенные стороны изучаемого явления;

6) допустимой мультиколлинеарности, то есть показатели должны взаимно дополнять, а не дублировать друг друга;

7) разумной сочетаемости абсолютных и относительных показателей;

8) неформальности, то есть система показателей должна обладать максимальной степенью аналитичности, обеспечивать возможность оценки текущего состояния предприятия и перспектив его развития, а также быть пригодной для принятия управленческих решений.

Кроме того, В.В. Ковалев выделяет еще семь принципов, лежащих, по его мнению, в основе микроэкономического анализа :

1) исходя из принципа осторожности результаты любых аналитических процедур, независимо от вида анализа, следует рассматривать как субъективные оценки, которые не могут служить неоспоримым аргументом для принятия управленческого решения;

2) необходимо наличие достаточно четкой программы анализа, предшествующей его проведению, включая проработку и однозначную

идентификацию целей, желаемых результатов и доступных ресурсов;

3) схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному", при этом важно выделять наиболее существенные моменты, не зацикливаясь на мелочах;

4) любые значимые "всплески", то есть отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться;

5) завершенность и цельность любых аналитических процедур в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев и показателей, к отбору и однозначной идентификации которых необходимо подходить с особой тщательностью;

6) выполняя анализ не нужно без нужды привлекать сложные аналитические методы -выбор математического аппарата должен основываться на идее целесообразности и оправданности, поскольку сама по себе сложность аппарата вовсе не гарантирует получение более качественных оценок и выводов;

7) выполняя расчеты, не нужно без нужды гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей, а не получение каких-то мифических "точных" оценок, которые чаще всего таковыми не могут быть в принципе.

Т.Б. Бердникова считает, что "основными принципами анализа финансово-хозяйственной деятельности являются: достоверное отражение реального состояния, научная обоснованность, отражение определенной цели, взаимосвязь с другими видами анализа, системность, комплексность, вариантность, согласованность отдельных элементов, отражение отраслевой и территориальной специфики" .

A.Д. Шеремет, P.C. Сайфуллин, Е.В. Нега-шев полагают, что "основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть переход от общего к частному" .

B.В. Ковалев и О.Н.Волкова в качестве "принципов анализа финансово-хозяйственной деятельности называют: конкретность, комплек-

сность, системность, регулярность, объективность, действенность, экономичность, сопоставимость и научность" .

Л.Н. Чечевицына в качестве принципов анализа финансово-хозяйственной деятельности помимо принципов В.В. Ковалева и О.Н. Волковой дополнительно выщеляет принцип оперативности .

Т.М. Голубева в качестве принципов экономического анализа кроме выше указанных принципов дополнительно выщеляет принципы государственного подхода (анализ должен учитывать влияние государственной экономической, социальной, экологической, международной политики и законодательства) и демократичности (в анализе должен участвовать широкий круг работников предприятия, что обеспечит более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов) .

М.А. Вахрушина и И.С. Пласкова выщеляют следующие "общие принципы экономического анализа: непрерывность, регулярность; преемственность методологии и методики; объективность; научность; комплексность; конкретность и практическая значимость; достоверность и точность аналитических выводов" .

И.Т. Балабанов полагает, что существуют следующие "принципы финансового анализа: 1) единство анализа и синтеза; 2) необходимость изучения экономических явлений в их взаимосвязи; 3) необходимость изучения экономических явлений с учетом их развития и динамики, то есть показатели отчетного периода должны сравниваться с показателями прошлого периода и плановыми величинами" .

В качестве основныгх недостатков представленных выше принципов следует отметить, что практически все они не являются принципами анализа финансового состояния организаций. Некоторые авторы предлагают использовать взаимоисключающие принципы: системность и согласованность отдельных элементов ; непрерывность и регулярность, объективность и достоверность аналитических выводов . Принципы действенности , научности и практической значимости яв-

ляются обобщающими принципами, то есть если все остальные принципы действуют, финансовый анализ будет действенным, научно обоснованным и значимым для организации. При этом некоторые авторы не предлагают использовать ряд важнейших принципов. Кроме того, большинство позиций В.В. Ковалева не сформулированы в виде принципов, скорее их можно отнести к правилам финансового анализа; некоторые из них сложны для восприятия; принцип древовидности системы показателей противоречит принципу "от общего к частному".

1. Встроенность в систему управления организации, то есть анализ финансового состояния должен являться одним из элементов системы управления организации. В нем должны отражаться его плановая периодичность и совокупность критериев позволяющая определить необходимость внепланового анализа или перехода на более частую периодичность его осуществления.

2. Предварительное планирование. Перед каждым его проведением необходимо предварительно вырабатывать цели, задачи и программу исследования; оценивать наличие ресурсов необходимых для его осуществления; определять состав участников, планируемые результаты и сроки.

3. Полнота. В рамках поставленной цели анализ финансового состояния организации должен охватывать все аспекты ее деятельности, учитывать основные факторы и тенденции на нее влияющие. Таким образом, масштаб и глубина анализа должны соответствовать целям анализа.

4. Системность. Должны использоваться не разрозненные показатели, а взаимосвязанные группы методов, индивидуальные для каждого аспекта (направления) деятельности организации. При этом необходимо избегать анализа показателей, не связанных с достижением поставленной цели или значительно коррелирующих с уже проанализированными показателями.

5. Единство анализа и синтеза. Вначале изучаемые показатели разбиваются на составные части и детально изучаются. Потом изученные в процессе анализа составные части исследуются в целом, при этом устанавливается их взаимосвязь и взаимозависимость.

6. Объективность. Содержание анализа должно отражать реальное состояние организации, а не мнение заинтересованных лиц об этой организации, не подтвержденное достоверными фактами. Для получения объективных результатов необходимо использовать достоверную первичную информацию. В идеале необходимо заключение аудитора, подтверждающее достоверность предоставленной отчетности. В противном случае необходимо отметить отсутствие данных не позволяющих оценить достоверность и реальность предоставленной информации. При интерпретации данных необходимо учитывать влияющие на них основные факторы и ограничения. Они определены автором в статье .

7. Сравнимость. Все данные должны быть сопоставимы. Например, для расчета оборачиваемости или рентабельности активов, прежде чем выручку или прибыль делить на валюту баланса, необходимо рассчитать среднее значение валюты баланса за период (сложить ее величину на начало и конец периода и разделить на два). Это связано с тем, что в отчете о прибылях и убытках данные представлены за период, а в бухгалтерском балансе на определенную дату, то есть являются не сопоставимыми. В динамике лет также необходимо сравнивать сопоставимые данные, не допуская в частности сравнения показателей квартальной и годовой отчетности или данных за второй квартал одного года с данными за третий квартал другого года. Кроме того, если в разные периоды анализа применялись различные методики бухгалтерского учета, данные необходимо пересчитать, используя только одну методику бухгалтерского учета.

8. Осторожность. В том случае, если данные, представленные на одну дату, противоречивы, и нет возможности их проверить, то должны быть выбраны данные, в меньшей степени благоприятные для организации.

9. Точность. Все формулировки должны максимально точно отражать действительность. Например, если наблюдается значительная и непрерывная тенденция к увеличению, необходимо так и записать, а не ограничиваться словами "прослеживается тенденция к увеличению" . При этом и расчеты должны быть проведены без ошибок, так как от точности расчетов зависит точность анализа.

10. Наглядность. Изложение результатов финансового анализа должно быть системным, конспектным и понятным. Порядок изложения должен быть основан на принципе перехода "от общего к частному". При возможности желательно использовать соответствующие изобразительные средства: таблицы и графики.

В качестве основных разноплановых подходов по выделению этапов анализа финансового состояния организаций можно представить мнения Н.Н. Ильшевой и С.И. Крылова, В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, М.А. Вахрушиной и И.С. Пласковой, Т.Б. Бердниковой.

H.Н. Ильшева и С.И. Крыиов полагают, что анализ финансовой отчетности практически любой организации может быть выполнен в четыре этапа :

1) предварительный анализ (экспресс-анализ) финансовой отчетности организации: подготовительный этап; предварительный обзор финансовой отчетности; расчет и анализ важнейших аналитических показателей;

2) углубленный анализ финансовой отчетности организации;

3) обобщение результатов анализа финансовой отчетности организации, переходящее в разработку рекомендаций, направленных на повышение ее финансовых результатов и улучшение финансового состояния;

4) прогнозирование финансовой отчетности организации.

Для выполнения экспресс-анализа В.В. Ковалев определил следующую последовательность процедур :

I. Просмотр отчета по формальным признакам: оценка обыема и качества отчета, удобства его структурирования, наличия минимального набора требуемых отчетных форм, наличия и

полноты аналитических расшифровок, доступности и трактуемости аналитических индикаторов и т.п.

2. Ознакомление с заключением аудитора.

3. Ознакомление с учетной политикой организации.

4. Выявление "больных" статей в отчетности и их оценка в динамике.

5. Ознакомление с ключевыши индикаторами.

6. Чтение пояснительной записки.

7. Оценка имущественного и финансового состояния организации по данныш баланса.

8. Формулирование выгводов по результатам анализа.

Анализ риска несостоятельности;

Анализ финансовой устойчивости;

Анализ платежеспособности;

Анализ сбалансированности денежных потоков;

Анализ ликвидности баланса;

Анализ имиджа предприятия;

Анализ рентабельности;

Анализ оборачиваемости;

Анализ качества управления активами;

Анализ качества управления пассивами.

В своей работе М.А. Вахрушина и И.С. Плас-

кова отмечают, что в соответствии с методикой МСФО рекомендуется проводить финансовый анализ в три этапа :

1) выбор метода анализа;

2) оценка качества информации и достижение сопоставимости данных финансовой отчетности;

3) аналитические процедуры (использование стандартных приемов и методов для преобразования исходных данных, систематизации, интерпретации показателей).

Т.Б. Бердникова считает, что оценка потенциала предприятия предполагает осуществление ряда последовательных этапов :

1) определение цели и задач;

2) разработка программы, в которой определяются: объект и субъект анализа, период за

который он выполняется, оформление результатов анализа, срок проведения аналитических операций, кому направляются результаты анализа и как они должны быть использованы;

3) установление последовательности выполнения;

4) выбор и обоснование методов проведения;

5) определение необходимой информации;

6) проведение анализа путем изучения, обобщения исходных данных группировки и сравнения однородных показателей; выявление связей, закономерностей, противоречий; количественной и качественной оценки отдельных показателей, учета влияния разнонаправленных факторов.

7) обобщение результатов анализа;

8) подготовка выводов по основным направлениям анализа и их конкретизация;

9) оформление отчета (заключения) по итогам анализа.

Оценивая мнение H.H. Ильшевой и С.И. Крылова, можно отметить, что, во-первых, разработка рекомендаций по совершенствованию финансового состояния и прогнозирование финансовой отчетности выходят за рамки анализа финансового состояния организаций. Во-вторых, не во всех случаях нужен углубленный анализ финансовой отчетности организации. С действиями, предлагаемыми В.В. Ковалевым для осуществления экспресс-анализа, автор в целом согласен. Однако считает, что все они (за исключением последнего) должны осуществляться в рамках этапа "проведение анализа". При этом чтение пояснительной записки логично проводить на четвертом этапе финансового анализа, а не на шестом, так как знание специфики и особенностей деятельности организации может повлиять на содержание финансового анализа. С мнением Г.В. Савицкой, что предлагаемая ею схема действий является характерной для большинства ученых, изучающих этапы анализа финансового состояния организаций, автор в основном согласен (не характерным для большинства ученых является анализ имиджа предприятия). Однако считает, что представленные блоки являются частью этапа "проведение анализа финансового состояния организации". Анализируя этапы оценки потенциала предпри-

ятия Т.Б. Бердниковой, можно отметить ряд лишних этапов (третий, пятый и седьмой), выполнение которых подразумевается при реализации второго и восьмого этапов. Тогда как М.А. Вахруши-на и И.С. Пласкова, на наш взгляд, предлагают использовать недостаточное количество этапов анализа финансового состояния организаций.

Таким образом, устраняя отмеченные выше недостатки, предлагается использовать следующие основные этапы анализа финансового состояния организаций:

1. Определение плановой периодичности анализа финансового состояния организации и совокупности критериев позволяющей определить необходимость внепланового анализа или перехода на более частую периодичность его осуществления.

2. Определение целей и задач исследования.

3. Разработка программы, в которой определяется состав участников; направления, масштаб и глубина анализа; результаты и сроки анализа; оценивается наличие ресурсов необходимых для его осуществления.

4. Составление и обоснование системы методов и приемов анализа;

5. Оценка и достижение объективности и сопоставимости исходной информации (исключение или переработка не объективной и (или) несопоставимой информации).

6. Проведение анализа путем изучения, обобщения исходных данных, группировки и сравнения однородных показателей; выявление связей, закономерностей, противоречий; количественной и качественной оценки отдельных показателей, учета влияния разнонаправленных факторов.

7. Формирование выводов по результатам анализа.

8. Оформление отчета (заключения) по итогам анализа.

А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин, Е.В. Нега-шев и М.М. Статкова проводят исследование функций финансового анализа , Н.П. Лю-бушин и Л.Н. Чечевицына изучают функции экономической , а Т.Б. Бердникова - финансово-хозяйственной деятельности организации .

А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин, Е.В. Нега-шев и М.М. Статкова выщеляют следующие основные функции финансового анализа:

Обыективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности изучаемого обыекта;

Выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

Выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Н.П. Любушин называет следующие функции экономической деятельности организации :

Информационное обеспечение управления (сбор, обработка, упорядочение информации об экономическом явлении и процессе);

Анализ (анализ хода и результатов экономической деятельности, оценка ее успешности и возможностей совершенствования на основе научно обоснованных критериев);

Планирование (прогнозирование, перспективное и текущее планирование экономической системы);

Организация управления (организация эффективного функционирования тех или иных элементов хозяйственного механизма в целях оптимизации использования трудовыж, материальных и денежны« ресурсов экономической системы);

Контроль (контроль за ходом вытолнения бизнес-планов и управленческих решений).

Л.Н. Чечевицына выщеляет такие же функции экономической деятельности организации, что и Н.П. Любушин, за исключением функции контроля .

Т.Б. Бердникова считает, что "функциями анализа финансово-хозяйственной деятельности являются: контрольная, учетная, стимулирующая, организационная и индикативная" .

Оценивая функции А.Д. Шеремета, Р.С. Сай-фуллина, Е.В. Негашева, М.М. Статковой,

Н.П. Любушина и Л.Н. Чечевицыной следует отметить, что все перечисленные ими аспекты не сформулированы в виде функций экономического или финансового анализа организаций. При этом автор не согласен с присутствием в их составе таких функций, как "анализ" или "оценка", так как эти аспекты отображают сущность и содержание финансового анализа и не являются его функциями. Кроме того, в связи с тем, что Т.Б. Бердникова не раскрыгвает содержание своих функций, сложно поняты каким образом учетная, организационная и индикативная функции взаимосвязаны с анализом финансово-хозяйственной деятельности организации.

Информационную: на текущий момент времени отражает характер воздействия экономических явлений и процессов на организацию, характеризует финансовое состояние организации; отображает взаимозависимость и тенденции различных аспектов деятельности организации, факторы на них влияющие;

Стимулирующую: показыгвает направления развития и реализации преимуществ организации или устранения выявленных проблем в ее деятельности; определяет возможность повышения качества системного управления ее финансовыми ресурсами;

Контрольную: выявляет необходимость действий по управлению отклонениями основных финансовых показателей от средних по виду экономической деятельности организации или от основных конкурентов; корректировки фактических значений показателей в соответствии с плановыми, или наоборот.

Прогнозную: является исходной информацией для прогнозирования значений основных финансовых показателей организации.

Таким образом, уточнение основных принципов, этапов и функций анализа финансового состояния организаций позволит их лучше понять и использовать в практической деятельности.

Список литературы

1. Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Е.С. Стояновой. -6-е изд. - М.: Перспектива, 2006. -656с.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 560 с.

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 215 с.

4. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2001. -208 с.

5. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во "Проспект ", 2008. - 424 с.

6. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. -Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 379 с.

7. Голубева Т.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Издательский центр "Академия", 2008. - 208 с.

8. Анализ финансовой отчетности: учебник / под ред. М.А. Вахрушиной, И.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 367 с.

9. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 208 с.

10. Манушин Д.В. Совершенствование сущности, видов и других аспектов анализа финансового состояния организаций // Актуальные проблемы экономики и права. - 2009. - № 1. - С. 70-75

11. Ильшева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 431 с.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. -536 с.

13. Статкова М.М. Финансовый анализ. -М.: ООО ИИА "Налог Инфо", ООО "Статус-Кво 97", 2007. - 120 с.

14. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 448 с.

ВВЕДЕНИЕ 3

1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОЙ ОЦЕНКИ 5

5

1.2. Виды, формы и методы финансового анализа 9

2. ВАЖНЕЙШИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 14

3. ПРИМЕНЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ДЛЯ ОЦЕНКИ СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 16

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 21

ВВЕДЕНИЕ

Управление бизнесом в рыночной экономике характеризуется многими особенностями, следует выделить некоторые из них. Во-первых, в общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую значимость приобретают финансовые ресурсы. Во-вторых, принятие управленческих решений финансового характера всегда осуществляется в условиях неопределенности. Во-вторых, следствием реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной политики. В-четвертых, устанавливая коммерческие отношения с каким-либо контрагентом, можно полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности. В этих условиях обоснованность принимаемых управленческих решений в отношении некоторого хозяйствующего субъекта, а многие из этих решений по сути своей имеют финансовую природу, в значительной степени определяется качеством финансово-аналитических расчетов. Оценка финансового состояния фактически сводится к анализу финансовой деятельности предприятия.

Анализ – одна из общих функций управления экономическими системами, значимость которой не подвержена влиянию времени, и вряд ли может быть переоценена. В той или иной степени анализом занимаются все, кто имеет хоть малейшее отношение к деятельности хозяйствующих субъектов. Анализ как некоторая разновидность целесообразной деятельности человека многогранен и имеет множество областей приложения, одна из них – финансовая деятельность субъекта хозяйствования. Финансы предприятия следует трактовать, как его кровеносную систему. Насколько хорошо функционирует эта система, настолько жизнеспособно предприятие. Совокупность аналитических процедур, позволяющих принимать решения финансового характера в отношении некоторого субъекта хозяйствования, и может быть поименована финансовым анализом в широком смысле.

Организация финансовых потоков и управление ими зависят от многих факторов; в их числе: тип бизнеса, размеры предприятия, его организационная структура управления и др. Действующим законодательством России предусмотрено создание различных типов хозяйствующих субъектов, организационно-правовая форма которых накладывает определенный отпечаток и на принципы управления финансами в том или ином случае. Учитывая такие важные свойства финансовой отчетности, как регулярность составления, известность ее основных показателей, определенность алгоритмов и правил составления, наличие подтверждения первичными документами можно сказать, что бухгалтерская (финансовая) отчетность в условиях рынка становится практически единственно достоверным средством коммуникации. Кроме всего прочего достоверность данных отчетности предприятий определенных форм собственности подтверждена независимыми экспертами (аудиторами) и отчетность относится к документам, подлежащим хранению в течение определенного и достаточно длительного срока, поэтому с ее помощью можно получить представление о финансовой истории предприятия.

Поэтому столь актуальной является тема данной работы, так как в условиях рыночной экономики необходимо владеть знаниями в области финансовой оценки и уметь применить их на практике.

Кроме того, своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает возможность руководству предпринять определенные действия, чтобы не допустить банкротства.

Цель данной работы – исследовать основные направления оценки финансового состояния предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

исследовать сущность и методы финансового анализа;

изучить важнейшие показатели финансового состояния предприятия;

рассмотреть применение финансовой отчетности для оценки предприятия.

1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОЙ ОЦЕНКИ

1.1. Основные особенности, цели и методика финансового анализа

Элементы аналитической функции присущи любой хозяйственной деятельности. Однако, начало определенной формализации и систематизации аналитических процедур традиционно связывают с процессом становления и развития бухгалтерского учета. Богатая информационная база, формируемая в рамках бухгалтерского учета предоставляет хорошие возможности для аналитических расчетов, что становится особенно актуальным по мере развития рыночных отношений.

В содержательном плане финансовый анализ можно представлять как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа.

К основным особенностям финансового анализа относятся 1:

обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения предприятия;

приоритетность оценок: платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности;

базирование на общедоступной информации;

информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

доступность к результатам анализа любых пользователей;

возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;

доминанта денежного измерителя в системе критериев;

высокий уровень достоверности и верифицируемости итогов анализа (в пределах достоверности данных публичной отчетности).

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственными источниками внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока: 2

анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

анализ финансового состояния предприятия;

анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом интерес представляет как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отделенную перспективу, то есть, ожидаемые параметры финансового состояния.

Содержание конкретных целей финансового анализа существенно зависит от задач субъектов финансового анализа. Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые представляют собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации.

Чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и новвоведений, руководству требуется постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, то есть от общего – к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха предприятия, характера его экономического роста и роста общей финансовой эффективности

Основными функциями финансового анализа являются: 3

объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Примерная схема анализа финансовой деятельности приведена на рисунке.