Анализ эффективности использования оборотных средств. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения Основное место в оборотных средствах занимают средства, авансированные в товарно-материальные ценности. К ним относя
"Бухгалтерский учет", N 10, 1999
Министерством экономики РФ Приказом от 01.10.1997 N 118 были утверждены Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Они включают несколько разделов, среди которых методические рекомендации по разработке снабженческо - сбытовой, ценовой, финансовой, инвестиционной и кадровой политики. Они ориентируют предприятия на повышение эффективности их деятельности путем последовательного выполнения функций управления процессом производства, всемерного использования современных методов хозяйствования и средств управления.
К сожалению, в этих документах проблема управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью лишь слегка затронута. Понятие оборотных средств не может ограничиваться денежными средствами и рыночными ценными бумагами, а должно включать в себя также производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары, расчеты с дебиторами.
В ходе управления оборотными средствами принято контролировать: объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонений; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.
Анализ объема и структуры оборотных средств с подразделением их на нормируемые и ненормируемые проводится по данным бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода. В процессе анализа целесообразно изучить изменение за отчетный период нормируемых средств как в целом, так и по отдельным элементам: запасы товаров на складе, в торговой сети, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе, товары, отгруженные по договорам комиссии и поручения, оказанные услуги, прочие активы (инвентарь, материалы для собственных нужд, тара). Затем нужно анализировать ненормируемые оборотные средства: денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность, прочие средства. Особое внимание следует обратить на изменения абсолютной суммы и удельной величины средств, вложенных в товары отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую задолженность. Для перерабатывающих предприятий особое значение имеет продолжительность операционного цикла, что связано с временной иммобилизацией текущих активов. Необходимо проследить, покрывает ли рентабельность по перерабатываемым товарам расходы, связанные с иммобилизацией и поддержанием производственного процесса, либо же эти расходы компенсируются за счет рентабельности по другим товарам. То есть надо контролировать выход затрат на производство из рамок безубыточности финансовой деятельности предприятия в целом. В результате анализа выявляют недостатки в размещении и использовании хозяйственных средств, намечают меры по их устранению. Примечательно, что темп роста нормируемых оборотных средств может быть выше, чем темп роста товарооборота в результате опережающего увеличения денежных средств и прочих активов. В то же время рост средств, вложенных в запасы товаров, может соответствовать или быть ниже темпа роста товарооборота. В этом случае следует определить целесообразность сложившегося соотношения в использовании хозяйственных средств.
По результатам финансовой деятельности полезно изучить тенденцию высвобождения либо привлечения дополнительных оборотных средств. Для определения экономии оборотных средств благодаря ускорению их оборачиваемости устанавливают потребность в текущих активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота за предыдущий период.
Увеличивая оборотные средства за счет заемных средств, предприятию необходимо следить за темпами роста текущих активов и кредиторской задолженности, кроме того, очень важно спланировать поступление денежных средств на расчетный счет перед погашением займа. Эта проблема особенно актуальна, когда кредиторскую задолженность нужно возвращать, не дожидаясь завершения операционного цикла по текущему проекту.
Достаточно важное значение с экономической точки зрения имеют коэффициенты оборачиваемости товарных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, ценных бумаг. Они служат исходными данными для расчета эффективности использования оборотных средств торгового предприятия. Ускорение оборачиваемости активов ведет к высвобождению, т.е. к экономии средств, сокращению в удельном выражении постоянных затрат, повышению ликвидности. Целесообразно изучить, как изменилась оборачиваемость нормируемых средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, что привело к замедлению оборачиваемости средств, вложенных в запасы товаров или другие элементы оборотных средств, поскольку в результате замедления оборачиваемости в хозяйственный оборот вовлекаются дополнительные средства:
Qф
Дельта E = ---- x (Тоб.факт. - Тоб.план.),
t
где Qф - товарооборот текущего периода; Тоб.факт. - длительность одного оборота текущего периода; Тоб.план. - длительность одного оборота предыдущего периода.
Оперативный анализ позволяет определить ритмичность реализации продукции за конкретный промежуток времени. Коэффициент ритмичности, рассчитываемый как отношение каждодневного фактического товарооборота к базовым показателям, и анализ сезонности позволяют спрогнозировать потребительский спрос и соответственно строить снабженческо - сбытовую политику.
Основная причина создания запасов состоит в том, что ни теоретически, ни практически невозможно совместить моменты конца образования необходимых ресурсов и начала их потребления. Она в свою очередь сводится к организации хранения запасов и снабжения продукцией, что связано с определенными расходами. Издержки хранения складываются из затрат на аренду склада, амортизацию собственного склада, а также потерь от иммобилизации денежных средств. Издержки на поставку отдельной партии - из расходов на транспортировку, охрану, страхование, оформление поставки и др. Стремление уменьшить расходы на хранение запасов влечет за собой увеличение числа поставок, что автоматически повышает расходы на поддержание последних. Причем затраты на хранение в несколько раз меньше затрат на поставку продукции.
Существо задач управления запасами как раз и заключается в том, чтобы применительно к конкретной хозяйственной ситуации решить, когда запасать и сколько запасать, чтобы своевременно и в необходимом размере удовлетворить имеющиеся потребности и при этом обеспечить минимум совокупных издержек на хранение и поставку отдельных партий товарных ресурсов. В качестве исходных данных в моделях управления запасами фигурируют следующие элементы: интенсивность спроса во времени, организация пополнения запасов, удельные издержки на хранение и поставку отдельных партий запасаемых ресурсов, а иногда и удельные издержки из-за дефицита.
Если модель построена, то ее можно использовать для отыскания значений таких управляющих параметров, которые обеспечивают оптимальное значение критерия качества при заданных исходных данных. Все многообразие экономико - математических моделей управления запасами для упрощения процесса их анализа и поиска оптимальной стратегии управления можно свести к нескольким типам. Первое место среди них по праву занимает так называемая классическая экономико - математическая модель управления запасами с условием постоянного спроса в течение определенного периода.
Управляющий параметр классической модели один: количество поставок или размер одной поставки. Целевая функция в классической модели имеет следующий вид:
Е = S х n + Ct х v: 2,
где Ct - удельные издержки по хранению; S - расходы на 1 поставку; v - размер поставки; n - количество поставок.
Задача управления запасами в рамках классической модели сводится к отысканию таких значений v и n, при которых суммарный спрос (Q) удовлетворялся бы полностью и своевременно в течение определенного периода и при этом значение целевой функции (Е) было бы минимальным. Если известно количество поставок в плановом периоде, то размер поставки составит: v = Q: n. Чтобы определить значение аргумента, при котором целевая функция принимает свое минимальное или максимальное значение, нужно рассчитать первую производную этой функции по данному аргументу, приравнять ее к нулю и решить таким образом уравнение относительно неизвестного. Применяя это правило математического анализа к целевой функции, можно получить следующую формулу для вычисления оптимального размера партии:
_____/ 2SQ
vопт. = / ----- .
/ Ct
Используя это выражение, легко получить формулу для вычисления оптимального количества поставок.
Если торговая организация своевременно закупила товар, качество, количество и ассортимент которого соответствуют спросу населения, кругооборот средств завершается сбытом продукции. На этой стадии обращения важно правильно установить уровень продажных цен и соответственно торговой надбавки, чтобы возместить издержки обращения, уплатить налоги и получить прибыль. Размер торговой надбавки определяет само предприятие в зависимости от конъюнктуры рынка, качества и потребительских свойств товара.
Принципы ценообразования в основном преследуют две цели: максимизация текущей прибыли и минимизация издержек. При этом общий подход - чем выше цена, тем больше прибыль - не всегда себя оправдывает, так как предпринимателю наравне с финансовым результатом, как правило, важен срок оборачиваемости товарных запасов. В то же время выручка от реализации товара определяется не только ценой, но и количеством товара, проданного по этой цене. Так, снижение цен, благодаря которому резко увеличивается количество продаваемых товаров, не только позволяет увеличить прибыль, но и оказывает положительное влияние на другие показатели деятельности торговой организации: уменьшается доля постоянных издержек обращения в себестоимости продукции, ускоряется оборачиваемость денежных средств.
Торговые предприятия, укрепившиеся на рынке, со временем, как правило, укрупняются, и это ведет к увеличению доли постоянных затрат (растет число сотрудников и соответственно повышаются расходы на заработную плату, отчисления налогов и платежей во внебюджетные фонды, оплату процентов по займам, а также покупку или аренду торгового оборудования и т.д.) в совокупности издержек обращения и, как следствие, к определенному риску зависимости от объема выручки при низком уровне рентабельности.
Предположим, что средняя цена на продаваемую продукцию состоит из следующих компонентов: c + s + p, где c - доля постоянных затрат (аренда помещения, оборудования, амортизация, должностные оклады и прочее); s - доля переменных затрат (покупная стоимость продукции, транспортные расходы, заработная плата, налоги с наценки) и p - доля предпринимательской прибыли в выручке от реализации. Тогда минимальный размер выручки (Qmin), который позволит покрыть заданные постоянные затраты С.
Данное отношение можно использовать с точки зрения оценки финансовой устойчивости предприятия. Запас финансовой прочности показывает, какое снижение выручки от реализации продукции может выдержать торговое предприятие без серьезной угрозы для своего финансового положения.
Пример. У розничного торгового предприятия товарные запасы и прочие переменные затраты составляют 70 000 ден. ед., постоянные затраты в виде окладов, амортизации, оплаты за электроэнергию и аренду помещения - 25 000 ден. ед. Определим минимальную месячную прибыль, обеспечивающую при заданных условиях прибыль в размере 5000 ден. ед. Для этих условий выручка от реализации запасов должна быть не меньше 100 000 ден. ед. В противном случае сначала сократится доля прибыли, а затем не будут возмещаться постоянные и переменные затраты. Факторами для возникновения такой ситуации могут послужить экономический кризис, неудачный выбор месторасположения розничного торгового предприятия, преуспевающая политика конкурентов.
Таким образом, с увеличением объема выручки сокращается доля условно - постоянных затрат и увеличивается рентабельность предприятия, а это, по сути, является резервом для повышения эффективности использования оборотных активов.
М.И.Баканов Профессор |
Э.А.Сергеев
Экономист
Московский государственный
университет коммерции
ГЛАВА I. Теоретико-методические основы проведения оценки эффективности использования оборотных средств…………………………….5
- Понятие
и экономическая сущность оборотных средств………………..…5
Состав и структура оборотных средств……………………………………..7
Нормирование оборотных средств………………………………………..9
Показатели оценки использования оборотных средств…………......…10
Значение ускорения оборачиваемости оборотных средств……………11
2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Татгазстрой»………..….13
2.2 Состав и структура оборотных средств ОАО «Татгазстрой»………….…21
2.3 Анализ дебиторской задолженности…………………………………….… 24
2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств………..……..25
2.5 Анализ движения денежных средств……………………………………….29
2.6 Предложения по повышению эффективности использования оборотных средств на ОАО «Татгазстрой»…………………………………………… ……33
Заключение…………………………………………………… ………………….41
Список литературы…………………………………………………… …………43
Введение
Темой моей курсовой работы является анализ эффективности использования оборотных средств предприятия. С каждым годом данный вопрос набирает свою актуальность, так как именно рациональное и эффективное использование оборотных средств является основным показателем финансово-экономического состояния, что важно как для самого предприятия, так и для инвесторов.
Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.
Проблема эффективного хозяйствования предприятий включает лучшее использование их фондов, и в первую очередь - оборотных средств. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.
Основное место в оборотных средствах занимают средства, авансированные в товарно-материальные ценности. К ним относятся товары, производственные запасы и другие товарно-материальные ценности. Производственные запасы включают сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
К другим товарно-материальным ценностям относятся стоимость тары, топлива, материалов для хозяйственных нужд,упаковочных материалов.
Некоторая часть оборотных средств торговых предприятий может находиться в расчетах. Это задолженность покупателей за реализованные им товары и оказанные услуги; задолженность населения за товары и услуги, проданные им в кредит; суммы по претензиям; различная дебиторская задолженность (покупатели по неоплаченным расчетным документам, расчеты по возмещению материального ущерба и др.). Как правила, дебиторская задолженность возникает вследствие несоблюдения финансовой и платежной дисциплины и слабой работы по сохранности собственности, что требует пристального внимания со стороны работников финансового отдела.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
Задачей данной курсовой работы является теоретическое ознакомление со структурой оборотных активов, методами оценки и анализа эффективности их использования. Практическая часть будет основываться на реально действующем предприятии нашей республики ОАО «Татгазстрой». Мною будут представлены практические рекомендации повышения эффективности использования данного показателя.ГЛАВА I. Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и оценка их оборачиваемости
- Понятие и
экономическая сущность оборотных средств
Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.
Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.
После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.
В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.
Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.
Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.
На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.
Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств.
Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:
Д – Т … П … Т` - Д`, где:
Д – денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;
Т – средства производства;
П – производство;
Т` - готовая продукция;
Д` - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.
Точки (…) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.
Оборотные средства при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.
- 1.2 Состав
и структура оборотных средств
Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.
Оборотные производственные фонды включают в себя:
- Предметы
труда (сырье, основные материалы и покупные
полуфабрикаты, вспомогательные материалы,
топливо, тара, запасные части и т.п.);
Средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций – 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);
Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);
Расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).
- Средства
предприятия, вложенные в запасы готовой
продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;
Средства в расчетах;
Денежные средства в кассе и на счетах.
Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.
Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обуславливается многими факторами, в частности, особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.
По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.
Собственные оборотные средства – это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.). В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися по сути частью собственных, авансированных на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты заработной платы). Эти средства называются приравненными к собственным, или устойчивыми пассивами.
Заемные оборотные средства – кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы.
Эффективная работа предприятия – это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат – это, в первую очередь, оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.
1.3 Нормирование оборотных средств
Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.
В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильно определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.
Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.
Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве, остатках готовой продукции на складах предприятия. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.
В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.
Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.
Норматив оборотных средств – произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.
Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Фактические запасы сырья, денежных средств и т.д. могут быть выше или ниже норматива либо соответствовать ему. Это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Незаполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.
1.4 Показатели оценки использования оборотных средств
Существует несколько стандартных показателей, используемых для оценки использования оборотных средств предприятия.
Первым в списке этих показателей стоит отметить коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Он показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за анализируемый период. Он определяется по формуле:
КОБ = Vp / ОСР,
где Vp – объем реализации продукции за отчетный период;
ОСР– средний остаток оборотных средств за отчетный период.
Из формулы видно, что увеличение количества оборотов при неизменном объеме реализованной продукции снижает среднегодовой остаток оборотных средств.
Следующим показателей эффективности использования оборотных средств в организации служит коэффициент продолжительности одного оборота в днях. Он показывает, за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции:
Д = Т/К0Б или Д = Т х ОСР / Vp,
где Т – число дней в отчетном периоде.
Показатель коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции, т.е. этот показатель представляет собой оборотную фондоемкость или затраты оборотных средств для получения 1 руб. реализованной продукции:
КЗ = ОСР / Vp х 100,
где К3 – коэффициент загрузки средств в обороте, %;
100 – коэффициент перевода рублей в копейки.
Значит, К3 – это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Чем меньше К3, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, тем лучше финансовое положение предприятия.
Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Чем длиннее оборот оборотных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости определяется по формуле:
?О= ОО – ОПЛ,
где?О – сумма высвобождаемых оборотных средств;
Оо – потребность в оборотных средствах в плановом периоде, если бы не было ускорения их оборачиваемости, руб.;
ОПЛ– потребность в оборотных средствах в плановом периоде с учетом ускорения их оборачиваемости, руб.
Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
1.5 Значение ускорения оборачиваемости оборотных средств
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.
Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.
Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы его определить, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий период. Разность дает сумму высвобождения средств.
Высвобождение оборотных средств дает целый ряд положительных эффектов:
- Производство
продукции происходит при меньших затратах
оборотных средств;
Высвобождаются материальные ресурсы;
Ускоряется поступление в бюджет отчислений от прибыли;
Улучшается финансовое положение предприятия, т.к. высвобождаемые в результате сверхпланового ускорения оборачиваемости средств финансовые ресурсы остаются до конца года в распоряжении предприятия и могут быть удачно использованы (прибыльно вложены).
ГЛАВА 2.
Анализ состава, структуры,
динамики оборотных
средств и оценка их
оборачиваемости на
ОАО«Татгазстрой»
2.1
Технико-экономическая характеристика
ОАО «Татгазстрой»
ОАО
«Татгазстрой» создано в процессе приватизации
государственной собственности арендной
специализированной передвижной механизированной
колонны № 3 треста «Камспецмонтаж – 3»
г. Нижнекамск Закамского концерна по
топливу и газификации учредительной
конференцией.
Учредителями
Общества являются Закамский комитет
по управлению государственным имуществом
с долей собственности – 98,7% и члены арендного
коллектива предприятия, преобразованного
в ОАО с долей собственности – 1,3%.
В
эффективной и прибыльной работе ОАО «Татгазстрой»
важное место занимает рациональная организация
и правильно сформированная система управления
производством и персоналом. Обеспечение
пропорциональности всех элементов процесса
производства и чёткой согласованности
всех звеньев управления является важнейшим
условием получения положительного эффекта
работы предприятия в целом.
Структура
предприятия включает в себя:
-
управленческий персонал (директор,
главный инженер, заместители
директора, главный механик, руководителей
структурных подразделений, прораб,
мастера);
-
специалистов отделов, лаборатории;
-
рабочих строительно-монтажных участков
№ 1, 2 участка подсобного производства,
участка механизации;
-
обслуживание персонала.
Детально
структура ОАО «Татгазстрой» изложена
в штатном расписании. Распределение функций
и обязанностей предусмотрено должностными
обязанностями, квалифицированными требованиями.
ОАО
«Татгазстрой» осуществляет следующие
виды деятельности:
- строительство
систем газоснабжения;
проектирование систем газоснабжения;
изготовление изделий систем газоснабжения (узлов и деталей);
эксплуатация и технически связанные с эксплуатацией, хранение и транспортировка радиационных устройств;
съёмка подземных и надземных сооружений;
междугородние перевозки грузов автомобильным транспортом;
эксплуатация подъёмных кранов;
транспортировка опасных грузов (кислород, серная кислота и т.д.) автомобильным транспортом;
аккредитация на виды неразрушающего контроля и других испытаний.
В своём составе ОАО « Татгазстрой» имеет пять участков: строительно-монтажные участки № 1 и № 2, участок подсобного производства, участок механизации, участок контроля качества сварки и изоляции.
Строительство и капитальный ремонт объектов газоснабжения осуществляется населённых пунктах Агрыз, Альметьевск, Нижнекамск, Набережные Челны, Елабуга, Азнакаево, Менделеевск, Мензелинск, Бавлы, Бугульма и другие.
За время деятельности коллектив общества построил и ввёл в действие 1150 км газовых сетей и газифицировал 54 населённых пункта Республики Татарстан.
Все строящиеся объекты принимаются техкомиссиями в согласованные и запланированные сроки.
Производственная мощность общества при наиболее полном использовании производственных ресурсов составляет более 6000,0 млн. рублей строительно-монтажных работ.
Существующая мощность технологического оборудования позволяет наращивать объёмы на 30-40%. Все запланированные к строительству объекты в полном объёме обеспечены материалами, сырьём, предусмотренным технологией производства и условиями проектирования. Постоянно ведутся работы по совершенствованию технологических процессов и механизации строительных работ.
Основными видами работ в ОАО «Татгазстрой» является строительство газопроводов в городах и населённых пунктах, газификация жилых домов, котельных, промышленных предприятий, предприятий АПК, проектирование систем газоснабжения, изготовление узлов и деталей участком подсобного производства.
Технология строительства газопроводов состоит из подготовительного периода, сварочно-монтажных, изоляционных, земляных работ.
ОАО «Татгазстрой» является одним из старейших специализированных предприятий области по строительству систем газоснабжения. За время своего существования накоплен большой опыт работы, обучены и подготовлены высококвалифицированные кадры, имеется производственная база, позволяющая производить в заводских условиях изготовление узлов, деталей и других видов работ, имеется собственная лаборатория для контроля качества выполняемых работ.
Основными заказчиками ОАО «Татгазстрой» являются: ОАО «Таттрансгаз», промышленные предприятия, строительные организации г. Нижнекамска, владельцы ведомственного жилого фонда, собственники объектов жилья.
ОАО «Таттрансгаз» за счёт средств инновационного фонда осуществляет строительство распределительных газопроводов в городах, ремонт и замену газопроводов.
Заказчиками выступают также крупные строительные организации республики.
Производственный потенциал ОАО «Татгазстрой» позволяет увеличить круг заказчиков за счёт выполнения дополнительных работ по монтажу систем отопления и водоснабжения, устройству дымовых и вентиляционных каналов, оказанию услуг по грузоперевозкам и по ремонту автотранспорта, выполнению проектных работ, съёмке подземных и наземных сооружений, контролю сварных соединений и др.
Снижение стоимости строительно- монтажных работ путём снижения их себестоимости, позволяет привлечь дополнительных заказчиков по газификации жилого фонда населения.
Выполнена работа по уменьшению выбросов загрязняющих веществ в атмосферу за счёт модернизации приточно-вытяжной вентиляции силами общества.
Для расчёта цен на строительно-монтажные работы, финансируемые из средств бюджета и других источников, применяются индексы по элементам затрат, рассчитанные Республиканским научно-техническим центром по ценообразованию в строительстве. На продукцию участка подсобного производства составляются калькуляции.
В процессе строительства газопроводов ведётся контроль качества сварки неразрушающим методом (рентгенографирование) и механическими испытаниями согласно требованиям СНиП 3.05.02-88. Контроль качества изоляционного покрытия ведётся приборным методом (ГОСТ 9.602-89). Участок контроля качества сварки и изоляции имеет аккредитацию на виды неразрушающего контроля и других испытаний.
Производственная база ОАО «Татгазстрой» предназначена для отстоя, ремонта автотракторной и строительной техники, а также для хранения, переработки необходимых стройматериалов и изготовления узлов и деталей, сварки труб диаметром до 500 мм., располагает ремонтными местами, складскими помещениями, бытовыми помещениями.
В эффективной и прибыльной работе ОАО «Татгазстрой» особое место занимает рациональная организация производства и правильно сформированная система управления. Обеспечение пропорциональности всех элементов процесса производства и чёткой согласованности всех звеньев управления является важнейшим условием получения прибыли – важнейшего экономического показателя, характеризующего конечные результаты хозяйственной деятельности любого коммерческого субъекта.
В процессе внутрифирменного планирования, помимо критериев эффективности для установления и выбора оптимальных значений планируемых показателей могут быть использованы частные критерии: себестоимость, материалоёмкость, трудоёмкость, рентабельность, безубыточность, доход акционеров, рыночная цена и др. Выбор тех или иных экономических показателей в качестве оценочных критериев эффективности зависит от конкретных производственных условий, специфики работы.
Таблица 2.1
Технико-экономические показатели производственно хозяйственной деятельности ОАО «Татгазстрой» на 2008-2009 г.г.
| Ед. изм. | 2008 г. | 2009 г. | Темп роста % | |
| 1. Энергосбережение | % | - 16,1 | -6,5 | |
| 2. Объем подрядных работ (в действующих ценах) | млн. руб. | 8568,2 | 8916,3 | 104,0 |
| в т. ч. собственными силами | млн. руб. | 4472 | 4830 | 108,0 |
| 3. Объем СМР - всего (в сопоставимых ценах) | тыс. руб. | 2920 | 3197 | 109,5 |
| в т.ч. собственными силами | тыс. руб. | 2579 | 2824 | 109,5 |
| 4. Объем СМР - всего (в действующих ценах) | млн. руб. | 4513 | 4874 | 108,0 |
| в т.ч. собственными силами | млн. руб. | 4005 | 4325 | 108,0 |
| 5. Ввод в действие основных фондов | млн. руб. | 43 | 43 | 100,0 |
| 6. Капитальные вложения | млн. руб. | 43 | 43 | 100,0 |
| в т.ч. строительно-монтажные работы | млн. руб. | 0 | 0 | |
| 7. Выручка от реализации | млн. руб. | 8568,2 | 8916,3 | 104,0 |
| в т.ч. обеспеченная поступлением денежных средств | млн. руб. | 3983 | 4302 | 108,0 |
| 8. Себестоимость реализованной продукции | млн. руб. | 6805,8 | 7403,4 | 99,5 |
| в т.ч материальные | млн. руб. | 2784 | 2755 | 99,5 |
| амортизация основных средств | млн. руб. | 139 | 148 | 107,6 |
| заработная плата | млн. руб. | 1292 | 1455 | 108,0 |
| отчисления на соцнужды | млн. руб. | 284 | 298 | 105,0 |
| прочие затраты | млн. руб. | 679 | 584 | 86,0 |
| 9. Прибыль от реализации | млн. руб. | 619,3 | 500,7 | 81,0 |
| 10. Чистая прибыль | млн. руб. | 389,4 | 121,6 | 31,2 |
| 11. Рентабельность реализованной продукции | % | 5,66 | 6,15 | 108,7 |
| 12. Фонд заработной платы | млн. руб. | 835,9 | 902,8 | 108,0 |
| 13. Среднесписочная численность | чел. | 122 | 122 | 100,0 |
| в т.ч. персонал занятый на строительно-монтажных работах | чел. | 89 | 89 | 100,0 |
| 14. Среднемесячная зарплата | руб. | 570970 | 673700 | 118,0 |
| 15. Производительность труда | руб. | 1762 | 1929 | 109,5 |
| 16. Ввод в действие мощностей подрядными организациями | км | 51,1 | 55,2 | 108,0 |
| в т.ч. собственными силами | км | 51,1 | 55,2 | 108,0 |
| 17. Объем реализации штатных услуг населению | млн. руб. | 80,8 | 87,3 | 108,0 |
Выполнение объёмов строительно-монтажных работ (тыс. руб.)
| 2008 год | 2009 год | Темп роста
%цены текущие
года цены
109,4 136,8
|
|||
| Цены 1991 года | Текущие цены | Цены 1991 года | Текущие цены | ||
| СМР - всего: | 2920 | 4513473 | 2 670 | 3299574 | |
| В том числе: собственными силами | 2 579 | 4005310 | 2 286 | 2806955 | 112,8 142,7 |
Как видно из таблицы объём строительно- монтажных работ в текущих ценах вырос на 36,8%. В базисных ценах данный прирост составил лишь 9,4%. В том числе, объём строительно-монтажных работ собственными силами так же вырос на протяжении изучаемого периода.
Таблица
2.3
Сводные
показатели производственно-хозяйственной
деятельности ОАО «Татгазстрой» за 2008
год
| Наименование показателей | Ед. изм. | январь-декабрь | факт 2008 г | |||
| план | факт | выпол. плана, % | темп роста, % | январь- декабрь | ||
| 1. Энергосбережение | % | -6,5 | -16,1 | 247,7 | + 1,6 | |
| 1. Капитальные вложения | млн. руб. | 4507 | 5837,6 | 129,5 | 139,9 | 4173,2 |
| млн. руб. | 3812 | 5180,8 | 135,9 | 146,8 | 3529,9 | |
| 2. Объем подрядных работ (в действующих ценах) | млн. руб. | 3973 | 5008,2 | 126,1 | 136,1 | 3679,4 |
| в том числе: собственными силами | млн. руб. | 3392 | 4471,6 | 131,8 | 142,4 | 3141,0 |
| 3. Объем СМР (в ценах 1991 года) | тыс. руб. | 2884 | 2920,1 | 101,3 | 109,4 | 2670,0 |
| в том числе: собственными силами | тыс. руб. | 2469 | 2578,9 | 104,5 | 112,8 | 2286,3 |
| 4. Объем СМР (в действующих ценах) | млн. руб. | 3564 | 4513,4 | 126,6 | 136,8 | 3299,6 |
| в том чисел: собственными силами | млн. руб. | 3032 | 4005,3 | 132,1 | 147,9 | 2708,0 |
| 5. Ввод в действие основных фондов | млн. руб. | 40 | 43 | 107,5 | 148,3 | 29 |
| 6. Выручка от реализации | млн. руб. | 8362,1 | 8916,3 | 148,2 | 187,3 | 2551 |
| в том числе: обеспеченная поступлением денежных средств | млн. руб. | 2578 | 4489 | 174,1 | 265,6 | 1690 |
| 7. Себестоимость реализованной продукции | млн. руб. | 6982,2 | 7403,4 | 166,3 | 192,5 | 1989 |
| 8. Прибыль от реализации | млн. руб. | 367,4 | 324,1 | 77,1 | 157,0 | 135 |
| 9. Чистая прибыль, убыток за год | млн. руб. | 113,8 | 121,6 | 115,4 | 127,7 | 47 |
| 10. Рентабельность реализованной продукции | млн. руб. | 11,94 | 5,54 | 46,4 | 81,6 | 6,79 |
| 11. Фонд заработной платы списочного состава | млн. руб. | 793,4 | 835,9 | 105,4 | 145,0 | 576,3 |
| 12. Среднесписочная численность работающих | чел. | 115 | 122 | 106,1 | 107,0 | 114 |
| в том числе: персонал, на строительных раб. | чел. | 85 | 89 | 104,7 | 107,2 | 83 |
| 13. Среднемесячная заработная плата (прогнозный показатель) | руб. | 574900 | 570970 | 99,3 | 135,5 | 421272 |
| 14. Производительность труда (среднемесячная) | руб. (в ценах 1991 г.) | 1789 | 1762 | 98,5 | 105,4 | 1671 |
| 15. Ввод в действие мощностей подрядными организациями | км | 50,0 | 51,1 | 102,2 | 105,8 | 48,3 |
| в том числе: собственными силами | км | 48,4 | 51,1 | 105,6 | 109,4 | 46,7 |
| 16. Объем реализации платных услуг населению | млн.руб. | 8,6 | 80,8 | 939,5 | 1122,2 | 7,2 |
| 17. Газификация индивидуальных домов | шт. | 654 | 157,2 | 416 |
Невозможно оставить без внимания перевыполнение плана по объёму реализации платных услуг населению на 839,5%. Темп прироста по данному показателю так же весьма велик (1022,2%).
По сравнению с прошлым годом, сократился только показатель рентабельности реализованной продукции (на 18,4%).
По остальным показателям наблюдается прирост.
2.2 Состав и структура оборотных средств ОАО «Татгазстрой»
Основные оборотные фонды организации целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов, вещественным содержанием которых являются предметы труда, функционирующие в сфере производства.
Оборотные производственные фонды подразделяются на ряд групп:
-производственные запасы (сырьё, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценный и быстро изнашивающийся хозяйственный инвентарь и инструмент);
-незавершенное производство – незаконченная продукция, подлежащая дальнейшей обработке;
-расходы будущих периодов – затраты нм подготовку и освоение новой продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.
Сырьё - это предмет труда, на добычу или производство которых был затрачен труд. Сырьем являются например: руда, хлопок.
Материалы - это предметы труда, уже подвергавшиеся промышленной обработке, например прокат металла. Из основных материалов изготовляется продукция, они образуют её основное материальное содержание.
Полуфабрикаты - продукты труда, прошедшие одну или несколько стадий производства, но требующие ещё дальнейшей обработке или сборки.
Тара и тарные материалы - представляют собой все виды упаковки и материалы, необходимые для их изготовления.
Незавершенное производство - это предметы труда, находящиеся в обработке или ожидающие дальнейшей обработки и не вошедшие ещё в состав готовой продукции.
Наряду с оборотными фондами предприятие располагает фондами обращения, которые функционируют в сфере обращения. К ним относятся:
-готовая продукция на складах;
-продукция отгруженная, но не оплаченная;
-дебиторская задолженность;
-денежные средства на счетах в банках, в незаконченных расчетах.
Совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет оборотные средства.
Анализ структуры и динамики оборотных средств ОАО «Татгазстрой» представлен в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Структура оборотных средств предприятия, млн. руб
| № п/п | Состав оборотных средств | 2008 | 2009 | 2010 | 2010-2011 |
| 1 | Запасы | 589,8 | 818 | 1218,3 | 628,5 |
| 1.1 | Сырье, материалы и др ценности | 579,9 | 704,9 | 1096,0 | 516,1 |
| 1.2 | Расходы будущих периодов | 9,9 | 113,1 | 122,3 | 112,4 |
| 2 | 91,1 | 51 | 3,1 | -88 | |
| 3 | Дебиторская задолженность | 419,3 | 281,4 | 263,7 | -155,6 |
| 5 | Денежные средства | 817,5 | 216,7 | 67,1 | -750,4 |
| 7 | ВСЕГО: | 1917,7 | 1367,1 | 1552,2 | -365,5 |
Для определения причин изменения суммы оборотных средств за 2008-2010 года проведём факторный анализ. К факторам первого порядка относятся: запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, денежные средства.
Изменение оборотного капитала, всего:
?K об =К ко об1 - К ко об0 (2.1)
?K об =1552,2-1367,1=185, 1млн.руб.
- Изменение
запасов и затрат:
?K об(дзз) =1218,3-818=400, 3 млн. руб.
Изменение дебиторской задолженности:
?K об(ддз) =К кодз об1 - К кодз обо (2.3)
?Д кси об(ддз) =263,7-281,4= -17,7 млн. руб.
- Изменение
денежных средств:
?К об(ддс) =67,1-216,7=- 149,6 млн. руб.
Оборотные средства за 2009 г. увеличились на 585,4 млн.руб. Наибольшее отрицательное влияние на увеличение оборотного капитала оказало изменение запасов и затрат произошедшее из-за роста незавершенного производства. Рост дебиторской задолженности на свидетельствует о неэффективной политике управления дебиторской задолженностью на предприятии.
Структура оборотных средств представлена в таблице 2.5
Таблица 2.5
Изменение структуры оборотных средств
| № п/п | Состав оборотных средств | 2008 год | 2009 год | 2010 год |
| 1 | Запасы | 30,8 | 59,8 | 78,5 |
| 1.1 | Сырье, материалы и драгоценности | 98,3 | 86,1 | 90,0 |
| 1.2 | Расходы будущих периодов | 1,7 | 13,9 | 10,0 |
| 2 | Налоги по приобретенным ценностям | 4,8 | 3,7 | 0,2 |
| 3 | Дебиторская задолженность | 21,9 | 20,6 | 17,0 |
| 4 | Денежные средства | 42,6 | 15,9 | 5,3 |
| 5 | ВСЕГО: | 100 | 100 | 100 |
2.3 Анализ дебиторской задолженности
Из таблицы 2.5 видно, что удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных средств снижается в 2009г на 26,7%, в 2010 г снижается на 3,6% в сравнении с предшествующим годом. Это объясняется тем, что в связи с участившимися неплатежами за произведённую и поставленную продукцию финансовая политика завода направлена на выполнение заказов и поставку продукции по предоплате. Выполнение заказов по изготовлению механических деталей и узлов осуществляется с 50% авансовой предоплатой. Поставка готовой продукции осуществляется после 100% авансовой предоплаты. Были установлены надежные связи с поставщиками и подрядчиками.Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей (таблица 2.6.).
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:
Где, ВР – выручка от реализации продукции, млн.руб.;
СДЗ – средняя дебиторская задолженность, млн.руб.
2. Период погашения дебиторской задолженности:
Таблица 2.6
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
| Показатель | Ед. Изм. | 2008 год | 2009 год |
| Выручка | Млн. руб. | 6762,3 | 8568,2 |
| Дебиторская задолженность | Млн. руб. | 419,3 | 281,4 |
| Процент просроченной дебиторской задолженности | % | 16 | 13 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | К-нт | 16,1 | 30,4 |
| Период погашения дебиторской задолженности | дней | 22 | 12 |
2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств
Важнейшими показателями эффективности использования оборотных средств являются:- коэффициент
текущей ликвидности;
коэффициент оборачиваемости;
длительность одного оборота, в днях;
коэффициент загрузки оборотных средств;
рентабельность оборотных средств.
К оборач. =Выручка от реализации / Средняя величина оборотных средств
Средняя продолжительность оборота оборотных средств (оборачиваемость в днях) определяется отношением произведения среднего остатка оборотных средств и числа дней в периоде к сумме реализации продукции за этот период:
Продолжительность оборота =360 / Оборачиваемость активов
К загрузки = Средняя величина оборотных средств / Выручка от реализации
Рентабельность оборотного капитала показывает сколько прибыли за расчетный период времени предприятие получает на рубль своего оборотного капитала.
Рентабельность оборотного капитала. =Чистая прибыль / Средняя величина оборотных средств
Анализ эффективности использования оборотных средств представлен в табл. 4.
Наиболее общий метод расчета потребности в оборотном капитале предприятия основан на объеме реализованной продукции, определенном в бизнес-плане на предстоящий период и уровне коэффициента закрепления оборотных средств за предшествующие периоды.
Зная потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемого периода, несложно затем рассчитать дополнительную потребность в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственных или заемных финансовых ресурсов).
Если полагать, что планируемый объем реализации собственной продукции предприятия определяется на основе маркетинговых исследований, анализа сложившейся структуры и требований потребителей, зафиксированных в уже заключенных и предполагаемых к подписанию договорах поставки, то главную проблему представляет обоснованное определение планируемого уровня коэффициента закрепления оборотного капитала.
Разумеется, можно исходить из фактически сложившейся величины коэффициента закрепления в ближайшем к планируемому отчетном периоде; однако целесообразнее предварительно проанализировать сложившийся уровень оборотного капитала и выявить возможные резервы сокращения потребности в нем.
Таблица 2.7
Расчет потребности в оборотном капитале в 2009 г
Суммарная планируемая потребность в оборотном капитале, исходя из задания по объему реализуемой продукции на 2008 г. 6771 млн. руб. будет равна: 0,28*8568,2 = 2399,1 млн. руб. С учетом увеличения объема реализации в 2008 г. на 26,7,0 % требуется увеличение оборотного капитала на 1214 млн. руб. В 2009г. оборотные средства составили 1367 млн. руб., что недовыполняет план на 43,7%.
Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Он характеризует общую обеспеченность предприятия средствами для ведения хозяйственной деятельности. ОАО «Татгазстрой» лишь в 2009 году получил данный коэффициент со значением больше благодаря проведённой реструктуризации кредиторской задолженности.
К тек.ликв. 2007=1917,7/ 2079,1 = 0,92;
К тек.ликв. 2008=1367,1/1197,9 = 1,1;
К тек.ликв. 2009=1552,2/1720,8 = 0,90
Рост коэффициента оборачиваемости и сокращение периода одного оборота на протяжении рассматриваемого периода говорят об эффективном использовании оборотных средств.
К оборач.2007 = 6762,3/1917,7 = 3,5;
К оборач. 2008 =8916,3/1367,1 = 6,5;
К оборач. 2009 = 8568,2/1552,2 = 5,5
В результате увеличения коэффициента оборачиваемости было обеспечено абсолютное высвобождение оборотных средств, т.е. выполнение или перевыполнение плана производства обеспечивается при меньшей сумме оборотных средств, чем предусмотрено планом.
Продолжительность оборота 2007 =360/3,5 = 103 дня;
Продолжительность оборота 2008 = 360/ 6,5 = 55 дней;
Продолжительность оборота 2009 = 360/ 5,5 = 65 дней.
Также для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывается коэффициент загрузки оборотных средств. Он характеризует их сумму, приходящуюся на 1 рубль реализуемой продукции.
К загрузки =Средняя величина оборотных средств / Выручка от реализации
К загр. 2007 = 1917,7 / 6762,3 = 0,28 руб;
К загр. 2008 = 1367,1 / 8916,3 = 0,15 руб;
К загр. 2009 = 1552,2 / 8568,2 = 0,18 руб.
Анализируя полученные данные можно говорить о том, что в 2008 году на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,28 рублей оборотных средств. Данный показатель в 2009 году составил 0,15 рублей и в 2010 году 0,18 рублей соответственно.
Р
обор. кап. =Чистая прибыль / Средняя
величина оборотных средств
Р
обор.кап. 2007 = 389,4 / 1917,7 = 0,2;
Р
обор.кап. 2008 = 121,6/ 1367,1 = 0,1;
Р
обор.кап. 2009 = 389,4/ 1552,2 = 0,3.
Таким образом, в 2008 году на рубль
оборотного капитала предприятие получило
0,2 руб прибыли, данный показатель в 2009
году составил 0,1 рубль. В 2010 году предприятие
на рубль оборотного капитала получило
0,3 руб чистой прибыли, что является наилучшим
результатом за исследуемый период.
- 2.5 Анализ
движения денежных средств
Важная роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной политики и принятия управленческих решений руководством организации, обусловлена рядом причин: денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности; оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации; рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации; эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала; оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом.
Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.
В таблице 5 представлены данные отчетов о движении денежных средств ОАО «Татгазстрой» за 2008 и 2009 годы, которые послужили основой для анализа денежных потоков. В результате осуществления в 2008 году производственной деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент превышение притока денежных средств над их оттоком в 2008 и 2009 годах, которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере соответственно 4680 т.руб. и 9722 тыс.руб. Сумма положительного денежного потока в 2006 году увеличилась по сравнению с 2005 годом на 602672 тысяч рублей, а в 2005 году по сравнению с 2004 годом увеличилась на 1650518 тыс.руб. Темп прироста в 2006 году составил 21,1 %, а в 2005 году - 137,6 %. Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. В 2004 и 2005 гг. денежные средства предприятия представлены в разрезе текущей деятельности. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2006 г. составила 3325416 тыс.руб., что на 475417 тыс.руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2004 году 96,31 %. Это объясняется относительной активизацией инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. По данным таблицы 8 и 9 можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств ОАО «Татгазстрой» за 2008 - 2009 гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (таблица 2.8)
Таблица
2.8
Структура
притока денежных средств ОАО
«Татгазстрой» за 2008-2009 годы
В новых экономических условиях, когда предприятие самостоятельно формирует свои активы и источники их образования, важнейшей задачей анализа является не только оценка состава и структуры совокупных активов, но и их эффективное использование. Даже самая оптимальная структура.активов предприятия не будет доходной, если ее использование будет неэффективным.
Оборотные средства, участвуя в текущей деятельности, совершают кругооборот.
Создание материальных запасов Незавершенное производство Готовая продукция Реализованная продукция
За время оборота, средства полностью переносят свою стоимость на создание и реализацию продукции и несколько раз меняют свою форму - с денежной в материальную и наоборот. В момент превращения денежной наличности в материальную форму денежные ресурсы предприятия выводятся из оборота. Чем скорее они опять превратятся в денежную наличность, тем эффективнее они используются. Конечной точкой оборота является реализация. Следовательно, чем скорее создается и реализуется продукция, тем оптимальнее используются оборотные средства предприятия.
Необходимо иметь в виду, что процесс создания и реализации продукции, работ, услуг имеет объективные причины - специфика выпускаемой продукции, особенности технологического процесса, масштабность производства и т.д. Исходя из этого эффективное использование своих оборотных средств для каждого предприятия индивидуально. Но обобщающими критериями эффективного использования оборотных средств предприятия служат показатели количество оборотов за анализируемый период и дни одного оборота. Причем находятся эти показатели в обратной зависимости. Чем больше количество оборотов, тем меньше дней в одном обороте.
Количество оборотов в периоде характеризуется коэффициентом оборачиваемости:
Коб. = Qрп/Об СР, где
QРП - объем реализованной продукции в анализируемом периоде,
Об СР - средняя стоимость оборотных средств.
Средняя величина оборотных средств может быть рассчитана по следующим формулам:
Средняя величина текущих активов = Обн + Обк/ 2, где
Обн - оборотные средства на начало периода,
Обк - оборотные средства на конец периода.
Более точный расчет средней величины оборотных средств предприятия рассчитывается по средней хронологической:
Х1/2+Х2+Х3+Х4+…Хп/2 /п-1, где
Х - оборотные средства на начало периода,
п - количество месяцев в периоде.
Для расчета дней одного оборота, рассчитывается оборачиваемости в днях.
Об(дни) = Д/Коб, где
Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30),
Коб - коэффициент оборачиваемости.
Если сравнить длительность одного оборота в отчетном периоде с длительностью одного оборота в предшествующем периоде, то можно выявить сумму либо высвобожденных, либо вовлеченных оборотных средств.
Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведет к дополнительному привлечению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Ускорение оборачиваемости означает сокращение дней оборота и ведет к дополнительному высвобождению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Привлечение (высвобождение) средств в оборот рассчитывается по следующей формуле:
Всвобождение (вовлечение) – Δоб(дни)* QРП1/Д, где
Δоб(дни) – изменения (+-) длительности оборота за отчетный и предшествующий период,
QРП1 - однодневный оборот реализации в отчетном периоде.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств - важнейший фактор улучшения финансового состояния предприятия. Оно позволяет предприятию либо при том же объеме производства высвободить часть оборотных средств, либо при той же стоимости оборотных средств увеличить объем производства.
Если идет процесс замедления оборачиваемости, то необходимо выявить причины этого замедления и разработать мероприятия по их ликвидации. Взаимозависимость изменения в объеме продаж и изменения стоимости оборотных средств может быть определена следующими формулами:
J Q рп > J об ср - ускорение, которое ведет к высвобождению,
J Q рп < J об ср - замедление, которое ведет к вовлечению
Таким образом, факторами, которые влияют на изменение оборачиваемости, являются;
1. Объем продаж в анализируемом периоде.
2. Средняя стоимость оборотных средств предприятия. Рассчитывается влияние этих факторов способом элиминирования.
Кроме перечисленных показателей, характеризующих эффективное использование оборотных средств, рассчитывается коэффициент закрепления. Этот коэффициент характеризует уровень оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции, работ, услуг.
Кзакрепл. = Об ср/Qрп
Об ср - средняя стоимость оборотных средств;
Q рп - объем реализованной продукции.
Для характеристики эффективного использования отдельных активов, входящих в состав имущества, рассчитываются следующие показатели:
Коборачиваемости запасов = Затраты предприятия / Средняя величина материальных запасов
Ср. величина запасов = Остатки запасов на нач. года + Ост. запасов на кон. г. / 2
Срок хранения запасов = 360 / Коборачиваемости запасов
Если анализ показывает увеличение срока хранения запасов в отчетном году в сравнении с предшествующим - это означает накапливание товарно-материальных запасов.
Чтобы проверить оборачиваемость всех средств предприятия, рассчитывают показатель объема продаж в расчете на 1 рубль среднегодовой стоимости имущества. Такой показатель определяет, сколько раз за отчетный период совершился полный цикл производства и обращения, другими словами, сколько на 1 рубль хозяйственных средств отдается реализации.
Коборачиваемости СА = Q рп / Есов. активов
Для характеристики эффективного использования активов целесообразно рассчитать следующую таблицу.
ВВЕДЕНИЕ
Неотъемлемым условием функционирования предприятия является наличие оборотных средств. Недостаточность оборотных средств парализует деятельность предприятия и приводит к ухудшению его финансового положения.
Рынок предполагает конкурентную борьбу между различными товаропроизводителями и побуждает к постоянному поиску резервов повышения эффективности использования всех материально-вещественных факторов производства, в том числе и оборотных средств. Выявить и практически применить эти резервы можно с помощью экономического анализа. Состояние и использование оборотных средств - один из важнейших аспектов аналитической работы. Более полное и рациональное использование оборотных средств предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, получению максимальной прибыли. Необходимость прогнозирования и планирования оборотных средств определяется особым значением этой экономической категории для хозяйственной деятельности предприятия. Авансированный характер оборотных средств, необходимость вложения в них затрат до достижения экономического эффекта ставят их в один ряд с реальными инвестициями.
В условиях экономического кризиса и санкций в отношении России со стороны международного сообщества, характеризующегося в первую очередь серьёзным дефицитом ликвидности, вопросы управления оборотными средствами как в наибольшей мереликвидной частью активов предприятия приобрели особую актуальность.
Кроме того, существующие методики анализа оборотных средств не свободны от недостатков. Изучение экономической литературы по рассматриваемому вопросу позволяет сделать вывод, что совершенствованию методики анализа в значительной мере препятствуют проблемы как теоретического, так и практического характера. До сих пор отсутствует единообразие взглядов ученых и практиков на природу оборотных средств. Применяемые в процессе анализа коэффициенты не всегда позволяют достоверно определить результаты использования оборотных средств, поэтому методики, основанные на использовании таких коэффициентов, - принять правильные управленческие решения, направленные на формирование и повышение эффективности их использования. Кроме того, традиционно используемая для целей анализа информационная база, основанная на данных финансовой отчетности, содержит в себе существенные ограничения для проведения такого анализа.
Указанные проблемы требуют глубокого изучения с целью нахождения путей повышения качества экономического анализа оборотных средств.
Цель данной работы заключается в разработке мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств компании.
В соответствии с указанной целью в выпускной квалификационной работе поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть понятия и экономическое содержание оборотных средств.
2. Изучить классификацию оборотных средств.
3. Выявить показатели использования оборотных средств компании.
4. Провести анализ структуры и динамики оборотных фондов предприятия Непубличное акционерное общество (НАО) «Городская хлебопекарня №2». (Ранее З А О - закрытое акционерное общество)
5. Дать оценку эффективности использования оборотных активов компании.
6. Разработать мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств.
7. Провести расчет эффективности предложенных мероприятий.
Объект исследования - НАО "Городская хлебопекарня №2".
Предмет исследования - повышение эффективности использования оборотных средств.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых по экономике и анализу деятельности организаций, законодательные и нормативные акты Российской Федерации по вопросам экономического развития и организации учетных систем.
В процессе исследования применялись экономико-статистический метод, методы группировок, комплексного анализа, сравнительного и факторного анализа, а также другие приемы научного исследования.
1. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
(ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА)
1.1 Понятие, содержание и классификация оборотных средств
Оборотные средства - это комплекс производственных активов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые - в сфере производства, а вторые - в сфере обращения.
Условия выпуска и продажи товаров требуют, чтобы на складах производственного предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Вместе с тем, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.
Активы организации, которые в результате её хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на конечный готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при всём этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами.
Перечислим особенности оборотных средств:
- полное расходование, в течении одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;
- нахождение в постоянном обороте;
- в течении одного оборота, оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную, с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления, реализации.
Оборотный капитал изучается по составу, структуре и эффективности использования.
При изучении структуры оборотных средств нужно учитывать их классификацию:
1. По функциональной роли в процессе производства оборотные средства (ОС) делятся на:
- оборотные производственные фонды (запасы и ОС в производстве);
- оборотные средства в обращении (готовая продукция, денежные средства и расчеты).
2. По степени ликвидности делятся на:
- абсолютно ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
- быстро реализуемый оборотные активы (нормальная дебиторская задолженность);
- медленно реализуемые активы (запасы, готовая продукция, товары).
3. Оборотные активы делятся по степени риска:
- минимальная степень риска (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
- малая степень риска (дебиторская задолженность, за исключением сомнительной, готовая продукция);
- средняя степень риска (запасы с учетом ндс, за исключением готовой продукции);
- высокая степень риска (сомнительная дебиторская задолженность, готовая продукция, не пользующаяся спросом, незавершенное строительство по аннулируемом заказе)
- Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения .
- Элементами оборотных средств являются: сырье; основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты; хозинвентарь и другие МБП; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов; готовая продукция; отгруженные товары; денежные средства; дебиторы; прочие.
На рисунке 1.1 показан элементный состав оборотных средств.
Рисунок 1.1- Элементный состав оборотных средств
Фонды обращения включают: готовую продукцию, денежные средства и средства в расчетах.
Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при всём этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную. Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия .
Сырье является продукцией добывающих отраслей
1. Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.
Основные - это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).
Вспомогательные - это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).
Полуфабрикаты - продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов .
2. Незавершенное производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приемку.
3. Расходы будущих периодов - это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.
4. Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.
5. Дебиторская задолженность - деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.
6. Денежные средства - это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.
На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.
По источникам образования ОС делятся на собственные и привлеченные (заемные).
Собственные ОС формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.).
В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).
По уровню управляемости ОС подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся те ОС, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.
Нормируемые ОС планируются предприятием, тогда как ненормируемые ОС объектом планирования не являются.
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
- в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
- в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые ОС и ненормируемые ОС;
- в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
- в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые ОС, медленно реализуемые ОС;
- в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
- в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - ОС в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы;
- в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств.
Состав и структура оборотных средств неодинаковы в разных отраслях и подотрослях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка.
Итак, ОС представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов. Поскольку ОС включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.
1.2 Политика управления использованием оборотных средств предприятия
Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Материальной основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла. В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения .Организация оборотных средств является основополагающей в общем комплексе проблем повышения их эффективности. Организация оборотных средств включает:
- определение состава и структуры оборотных средств;
- установление потребности предприятия в оборотных средствах;
- определение источников формирования оборотных средств;
- распоряжение и маневрирование оборотными средствами;
- ответственность за сохранность и эффективность использования оборотных средств.
Так для промышленных предприятий характерной чертой является то, что большую часть в их оборотных средствах занимают запасы товарно-материальных ценностей и дебиторская задолженность .
Одним из основных принципов организации оборотных средств является нормирование. Реализация этого принципа позволяет экономически обоснованно установить необходимый размер собственных оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими производственной и платежно-расчетной функций. Ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств является одной из причин кризисного состояния платежно - расчетной дисциплины.
Важнейшим принципом правильной организации оборотных средств является использование их строго по целевому назначению. Нарушение этого принципа путем отвлечения из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков, потерь по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов по ссудам, на взносы в бюджет налоговых платежей привело к кризису платеже-рассчетную дисциплину, росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье и готовую продукцию, рабочим и служащим по заработной плате, бюджету по налоговым платежам.
Важным принципом организации оборотных средств является обеспечение их сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости. Организация оборотных средств предприятий обязательно включает систематический контроль за сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.
Одной из важных причин недостаточности оборотных средств у множества предприятий является отсутствие стабильного поступления сырья. Это ведет к тому, что закупается сразу иногда в 30-50 раз больше, чем суточная норма потребления сырья. Получаются залповые выплаты, следовательно, необходимы огромные оборотные средства .
Проблема неплатежей делает необходимым классифицировать своих кредиторов по срокам просроченной кредиторской задолженности и в зависимости от того, кому необходимо заплатить сейчас, кто может еще подождать, а кому можно и вообще не платить. На первых местах в этой очереди стоят выплаты по кредитам и процентам за них коммерческим банкам и налогам в федеральный бюджет. Несвоевременные выплаты здесь оборачиваются штрафными санкциями в таком размере, что легко могут довести предприятие до банкротства. Необходимо, правда, отметить, что в российской хозяйственной практике эта угроза довольно условна. В настоящее время возможность банкротства обратно пропорциональна величине предприятия, при всём этом для бывших государственных предприятий эта обратная зависимость выражается еще сильнее .
Обеспечение достаточного оборотного капитала, дающего компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач.
Первая из них, решение которой может существенно пополнить оборотный капитал предприятия, - управление запасами. По утверждению западных учебников финансового менеджмента, с точки зрения достаточности оборотного капитала ни один фактор не имеет такого значения, как скорость оборота товарных запасов.
Но чтобы определить влияние этого фактора в российской действительности нужно иметь как минимум точную информацию о наличии запасов и рассчитать нормативы их использования. То есть все начинается с вопросов учета. То, что учетная система на складах предприятий требует усовершенствования, сомнению не подлежит .
Ведь часто предприятие покупает одно и то же сырье по разной цене. У кладовщиков все сырье записано на разных карточках (поскольку имеет разную цену). Бухгалтерия должна списывать это сырье по какой-то определенной цене, но поскольку оно списывается с разных карточек, получается новый метод списывания - наугад, как легла карточка у кладовщика. Управлять финансами на основании таких данных, естественно, невозможно. Наиболее распространенным в нашей стране до сих пор был метод оценки запасов по фактической себестоимости заготовления. При этом при его использовании в условиях длительного хранения запасов, характерного для многих предприятий, во-первых, занижается себестоимость продукции, во-вторых, существенно занижается стоимость остатков материалов, а значит, искусственно завышается их оборачиваемость.
Использование метода оценки материалов по стоимости последних закупок приводит к искажению величины остатков материалов в сторону их уменьшения, и следовательно, и к завышению коэффициента оборачиваемости. Оценка запасов товарно-материальных ценностей по стоимости первых закупок приводит к тому, что себестоимость реализованной продукции формируется исходя из в наибольшей меренизких цен на материалы, а их остатки оцениваются по максимальной стоимости. Поэтому оборачиваемость текущих активов в данном случае будет объективно ниже, чем при использовании ранее рассмотренных методов оценки запасов. Выход несложный - внедрение на складе и в бухгалтерии учета по средней стоимости, что и предусмотрено инструкциями Минфина.
Второй аспект проблемы увеличения оборотных средств - совершенствование системы расчетов. Для ускорения расчетов, прежде всего, необходимо знать всех плательщиков - нужен реестр, включающий сведения о договорных суммах, сроках и других параметрах, связанных с поступлением платежей. При этом стоит учитывать, кто задержит платежи и на сколько, а кто и вовсе не заплатит.
В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д. Новые модели управления оборотными средствами должны пройти «обкатку», быть добровольно принятыми предприятиями. Работа в этом направлении уже ведется.
1. Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно прежде всего дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.
2. Экономия материальных ресурсов, внедрение в производство новых, более экономичных материалов способствуют установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более совершенной отраслевой структуры промышленного производства.
3. Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.
4. Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Уже само по себе уменьшение удельных затрат прошлого, овеществленного труда означает рост производительности общественного труда. Но дело не только в этом — экономия материальных ресурсов влечет за собой экономию затрат также и живого труда: сокращается относительный расход рабочей силы на транспортировку материалов, их отгрузку и выгрузку, на их хранение.
5. Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.
6. Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.
Эффективное управление оборотными средствами имеет для компании важное значение по следующим причинам:
1. Величина оборотных средств у большинства компаний составляет больше половины всех ее активов.
2. Решение вопросов, связанных с оборотными средствами, является непрерывным процессом и требует, в отличие от других сфер деятельности финансового директора, большего количества времени. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения в наибольшей мерепродуктивного использования денежных средств.
3. Оптимальное управление оборотными средствами ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании.
4. Правильное управление оборотными средствами позволит максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск.
Особое внимание при оптимизации процесса управления и использования оборотных активов необходимо уделить дебиторской задолженности и производственным запасам.
Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся фирме, но еще не полученные ею. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года.
Дебиторская задолженность может быть представлена следующими статьями: дебиторская задолженность по основной деятельности и дебиторская задолженность по прочим операциям.
К дебиторской задолженности по прочим операциям относятся такие статьи, как авансы служащим, авансы филиалам, депозиты как гарантия долга, дебиторская задолженность по финансовым операциям (дебиторская задолженность по дивидендам и процентам) и др.
Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.
Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.
Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдения их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия - покупателя.
Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.
Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней.
Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.
Управление дебиторской задолженностью подразумевает также обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.
Политика управления дебиторской задолженностью является неотъемлемой частью политики управления оборотными активами и направлена на расширение объема реализации продукции, оптимизации размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Политика управления производственными запасами является частью общей политики управления оборотными активами предприятия и заключается в оптимизации общего размера и структуры запасов, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечению эффективного контроля за их движением.
При определении потребности в оборотных средствах следует учесть, что, во-первых, за их счет осуществляются производственные затраты предприятия и их нехватка может привести к перебоям в производственном процессе. Во-вторых, поступление выручки часто не совпадает со временем отгрузки продукции и началом нового производственного цикла, то есть со временем потребления материальных ресурсов. В этих условиях предприятие должно предусмотреть такой размер оборотных средств, который позволит начать новый кругооборот, не дожидаясь окончания предыдущего. Кроме того, для бесперебойной работы предприятие должно обладать оборотными средствами достаточными не только для формирования оборотных активов и осуществления производственных, коммерческих и управленческих расходов, но и для финансирования деятельности всех обслуживающих хозяйств организации.
Следовательно, необходимо на начало первого производственного цикла саккумулировать такую сумму оборотных средств, чтобы, пока авансированные в него оборотные средства не завершат свой кругооборот и не вернутся в виде выручки, предприятие могло бы осуществлять затраты, связанные как с производственно-сбытовой деятельностью, так и с административно-хозяйственной работой.
В условиях рыночной экономики все финансовые ресурсы, с помощью которых осуществляется формирование оборотных средств, имеют свою стоимость, поэтому анализ источников оборотных средств играет существенную роль.
1.3 Методика анализа оборотных средств
Актуальность исследуемой темы состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности, в результате которого происходит выявление возможных улучшений использования оборотных активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Анализу оборотных активов должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к неэффективному использованию оборотных средств.
Главной задачей управления оборотными активами является формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.
Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния предприятия, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.
Анализ оборотного капитала охватывает следующие этапы:
- выявление потребности предприятия в оборотных средствах;
- определение источников финансирования оборотных средств;
- анализ влияния состояния оборотных активов на ликвидность;
- расчет скорости оборота оборотных средств для определения эффективности их использования;
- анализ прибыли, полученной в результате использования оборотных средств.
Общепринятые методики анализа, как правило, предполагают реализацию вышеперечисленных этапов посредством использования в качестве учетно-аналитической базы лишь данных финансовой отчетности организации. При этом финансовая отчетность формируется по правилам, установленным государством, и она не учитывает в полной мере информационные потребности менеджмента предприятия. В этой связи, в трудах экономистов предложено использовать для анализа оборотных средств построенные на данных управленческого учета бюджеты и отчеты об их исполнении, которые должны отражать те же аспекты хозяйственной деятельности, что и формы финансовой отчетности, однако информационное наполнение первых отличается от информационного наполнения последних. Анализ оборотных средств на примере предприятия имеет огромное значение. Первые более аналитичны, содержат не только финансовые, но и нефинансовые показатели и позволяют оценивать активы предприятия не по наименьшему из двух показателей - себестоимости и рыночной цене, - а по каждому из них. Это позволит не только получить более подробную информацию для последующего анализа оборотных средств, но и разработать новые, более корректные способы расчета аналитических показателей.
На следующем рисунке показаны этапы анализа оборотных средств предприятия.
Рисунок 1.2- Этапы анализа оборотных средств
1 этап - анализ структуры капитала
Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На структуру оборотных активов оказывают влияние особенности конкретного производства, снабжения, принятый порядок расчетов с покупателями и заказчиками. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.
Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и структура оборотных активов зависит производственного цикла (к примеру, в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство, в пищевой, значительную долю составляет сырье и материалы), а также от факторов экономического и организационного порядка.
Состав и структуру оборотных средств целесообразно рассматривать в зависимости от:
- функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства обращения);
- ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства;
- степени риска вложения капитала.
Отдельные авторы считают, что при анализе состава и структуры оборотных активов необходимо учитывать их зависимость от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:
- отраслевые особенности производства и характер деятельности;
- сложность производственного цикла и его длительность;
- стоимость запасов, условия их поставки и ее ритмичность;
- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
- выполнение взаимных договорных обязательств
Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального анализа.
Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).
Данный метод позволяет определить долю элементов оборотных средств:
Di = Обсi / Обс (1.1)
Где Di - доля составляющей оборотных средств;
Обсi - значение составляющей оборотных средств;
Обс - итог оборотных средств предприятия.
Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах можно сделать определенные выводы об качестве управления ресурсами в компании. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе с покупателями и заказчиками, значительная доля запасов может быть связано с:
1. увеличением объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья или неэффективной системе управления закупками;
2. ростом объем производства, что, в свою очередь, приводит к увеличению материальных запасов;
3. некачественным планированием, отсутствием четкой взаимосвязи закупочной и производственной деятельности и т. д.
Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:
1. Абсолютное изменение структуры: Di =Di1 - Di0
2. Относительное изменение: Тпр(Di) = Di / Di0 * 100 %
Следующий этап - анализ рентабельности оборотных средств.
2 этап - анализ ликвидности оборотных активов.
В рамках анализа ликвидности рассчитываются следующие коэффициенты
Коэффициент общей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Отражает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Рекомендуемые значения - не менее 1-2. Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
К общей. ликв. = ОА/КО (1.2)
Где К общей. ликв. - коэффициент общей ликвидности
ОА - оборотные активы;
Далее рассмотрим коэффициент срочной ликвидности.
Под срочной ликвидностью понимают способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
К сроч. ликв. = (ДС + КФВ + ДЗ)/ КО, (1.3)
Где К сроч. ликв. - коэффициент срочной ликвидности
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ - Дебиторская задолженность
КО - краткосрочные обязательства.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно и не будет возможности продать наименее ликвидную часть - запасы. Рекомендуемое значение - больше 1.
Далее рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет практически абсолютно ликвидных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле (1.4):
К абс. ликв. = ДС / КО, (1.4)
Где ДС - денежные средства;
КО - краткосрочные обязательства.
При исчислении показателя - коэффициента абсолютной ликвидности - в качестве ликвидных средств берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже. В качестве знаменателя - краткосрочные обязательства. Оптимальное значение показателя (0,2-0,7) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
3 этап: анализ оборачиваемости оборотных средств.
На третьем этапе рассчитываются коэффициенты оборачиваемости (в оборотах и днях), а также коэффициент загрузки.
Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по следующей формуле:
(1.5)
Где: Коб.а - коэффициент оборачиваемости активов;
ВР - выручка от реализации;
Активы ср. - среднегодовая величина оборотных активов.
На основе рассчитанного показателя рассчитаем коэффициент закреплённости (загрузка оборотных средств, коэффициент закрепления).
Где Кз - коэффициент закреплённости оборотных средств;
К Об - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в днях рассчитывается по следующей формуле:
Доб = Дп / Коб (1.7)
Где Дп - длительность периода;
Коб - коэффициент оборачиваемости.
4 этап: анализ рентабельности оборотных средств.
Рентабельность оборотных активов (RCA) - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:
Ra= ЧП/ОА тивного управления оборотными активами и обоснованного принятия управленческих решений при планировании текущей деятельности важно оценивать влияние основных факторов на прирост рентабельности. Рассмотрим методику факторного анализа, используя данные балансовой отчетности.
Исходные данные:
- Оборотные активы (ф.1. стр. 290);
- Балансовая прибыль (ф.2. стр. 140)%
Алгоритм факторного анализа:
1. значения рентабельности оборотных активов;
2. изменение общей рентабельности оборотных активов:
Абсолютное:
ΔРб = Рб1 - Рб0(1.9)
ΔРб(БПР) = (БПР1 - БПР0) / ОБС0(1.10)
Определим влияние изменения оборотных активов на прирост рентабельности:
Δ Рб (ОБС) = БПР1 / ОБС1 - БПР1 / ОБС0(1.11)
На основании вышеизложенного разработаем алгоритм анализа оборотных активов компании, по которому будет проведен расчет во второй главе работы.
Таблица 1.1
Алгоритм анализа оборотных средств
| Этап | Наименование этапа | Содержание |
| 1 | Анализ структуры и динамики оборотных активов | Горизонтальный анализ, Вертикальный анализ |
| 2 | Анализ ликвидности | Общая ликвидность Срочная ликвидность Абсолютная ликвидность |
| 3 | Анализ рентабельности | Рентабельность оборотных средств |
| 4 | Анализ оборачиваемости | Коэффициент оборачиваемости в оборотах и днях, |
| 5 | Факторный анализ |
Таким образом, эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, а внутри последней - цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.
При формировании оборотных средств предприятия необходимо уделять внимание ликвидности складывающейся структуры активов. Осуществление производственно-коммерческой деятельности сопряжено с движением материальных и денежных потоков. С одной стороны, входящие потоки ресурсов, необходимых для выполнения производственной программы, вызывают отток денежных средств. С другой стороны, реализация произведенной продукции приводит к притоку денежных средств. Таким образом, в результате использования оборотных средств в производственно-коммерческом цикле на отчетную дату у предприятия складывается некоторая структура оборотных активов, сформированных для осуществления им своей деятельности и противостоящих им обязательств.
Традиционный способ анализа ликвидности состоит в сравнении активов и пассивов бухгалтерского баланса, агрегированных в четыре группы по следующему принципу: активы - по степени убывания ликвидности имущества, пассивы - по степени удлинения сроков погашения обязательств. При этом для вывода о том, что баланс является ликвидным, каждая из первых трех групп активов должны быть не меньше соответствующих групп обязательств.
Не умаляя значения вышеизложенного подхода, отметим, что он не всегда позволяет принимать обоснованные управленческие решения, поскольку сложившиеся на сегодняшний день условия, в которых предприятие осуществляет свою деятельность, не находят своего отражения во внешней финансовой отчетности. Так, например, без использования дополнительных источников информации невозможно определить долю сомнительной дебиторской задолженности и последствия непогашения кредиторской задолженности. В трудах многих экономистах обоснована необходимость разделять дебиторскую и кредиторскую задолженности на задолженность, образованную во взаимоотношениях с независимыми контрагентами (сторонняя задолженность) и образованную во взаимоотношениях с контрагентами, принадлежащими тому же собственнику, что и анализируемое предприятие (структурная задолженность), поскольку в краткосрочном периоде структурную кредиторскую задолженность можно отнести к собственным источникам, а структурную дебиторскую задолженность - к в наибольшей мереликвидным активам. С учетом вышеизложенного, предложен подход к группировке активов и пассивов организации, предполагающий использование данных управленческой отчетности (табл.2.1).
Таблица 1.2
Группировка активов для целей анализа ликвидности на основании данных управленческой отчетности
| Актив | Пассив | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Наименование группы | Обознач. | Статья актива | Наименование группы | Обознач. | Статья пассива |
| Наиболее ликвидные активы | А 1 | Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, структурная дебиторская задолженность, векселя к получению | Наиболее срочные обязательства | П 1 | Кредиторская задолженность за вычетом структурной, авансов полученных, прочие краткосрочные обязательства |
| Быстро реализуемые активы | А 2 | Краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом структурной, сомнительной и векселей к получению, нормативные остатки готовой продукции и прочие активы | Краткосрочные пассивы | П 2 | Краткосрочные кредиты и займы, авансы полученные, отложенные налоговые обязательства |
| Медленно реализуемые активы | А 3 | Запасы за вычетом нормативных остатков готовой продукции и неликвидов, НДС по приобретенным ценностям | Долгосрочные пассивы | П 3 | Долгосрочные кредиты и займы |
| Трудно реализуемые активы | А 4 | Внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность за вычетом структурной, сомнительная дебиторская задолженность и неликвиды | Постоянные пассивы | П 4 | Собственный капитал, структурная кредиторская задолженность |
Как видно из табл. 1.2, детализация статей управленческого баланса позволит сгруппировать активы и пассивы организации для последующего анализа оборотных средств более адекватно условиям хозяйственной деятельности конкретного предприятия.
В трудах экономистов аргументировано, что для целей анализа запасы сырья, материалов и готовой продукции должны оцениваться по цене их возможной реализации, поскольку именно она, а не себестоимость характеризует величину потенциальной выручки, позволяющей расплатиться с кредиторами. В результате изменения стоимости товарно-материальных ценностей и основных средств возникает разница между суммой активов и пассивов предприятия, которую в трудах экономистах предложено включать в собственный капитал.
Практический опыт специалистов дает возможность утверждать, что анализ ликвидности активов предприятия, основанный на использовании данных управленческой отчетности, позволяет аналитикам проводить более успешные исследования для целей планирования приобретения активов и осуществления платежей и принимать в наибольшей мерекорректные решения по управлению финансовыми потоками предприятия.
Важнейшим фактором влияния оборотных средств на результаты деятельности предприятия является оборачиваемость оборотных средств.
При этом основополагающим фактором значения традиционно используемых показателей оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости оборотных средств, длительность оборота и условное высвобождение или привлечение средств) является размер полученной выручки, который зависит не только от скорости оборота оборотных средств, но и от заложенной в выручку прибыли. В общепринятой практике расчета оборачиваемости данный факт не находит отражения, что не позволяет провести всеобъемлющий анализ финансовых результатов деятельности организации.
2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ НАО «Городская хлебопекарня №2»
2.1 Анализ оборотных фондов предприятия
Основными видами деятельности НАО «Городская хлебопекарня №2» являются:
- выпечка хлеба;
- хлеб;
Осуществлению деятельности, отнесенной законодательством к лицензированной, предшествует получение обществом соответствующей лицензии в установленном порядке.
Основным видом деятельности НАО «Городская хлебопекарня №2» является производство муки трех сортов, ячневой крупы, перловой крупы, комбикормов, манной крупы.
На территории предприятия находится административный корпус, весовая по приему сырья, цех мукомольного производства, цех круп, мукомольной и пищевой продукции, склады по хранению и продаже продукции, гараж, слесарные мастерские, столовая, оздоровительный комплекс, охрана.
Проведем анализ использования оборотных фондов компании. В приложении А представлен бухгалтерский баланс компании.
В таблице 2.1 показан горизонтальный анализ изменения оборотных активов компании.
Таблица 2.1
Горизонтальный анализ изменения оборотных активов
| Оборотные активы | Год | Абсол. изм., тыс. руб. | Относит. изм., % | ||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | |
| тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | % | % | |
| Запасы в т.ч. | 9 580 | 9 876 | 10 078 | 296 | 202 | 3% | 2% |
| НДС | 694 | 723 | 745 | 29 | 22 | 4% | 3% |
| Дебиторская задолженность | 6 476 | 6 817 | 7 176 | 341 | 359 | 5% | |
| 30 | 30 | 30 | - | - | 0% | 0% | |
| Денежные средства | 143 | 147 | 151 | 4 | 4 | 3% | 3% |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | ||
| Итого по разделу | 16 923 | 17 593 | 18 180 | 670 | 587 | 4% | 3% |
Проанализируем полученные результаты.
На рисунке 2.1 показана динамика изменения оборотных активов компании.
2012 2013 2014
Рисунок 2.1- Динамика изменения оборотных активов компании, тыс. руб.
Как видно из рисунка, на протяжении всего рассматриваемого периода происходит увеличение оборотных фондов компании. При этом за 2013 год увеличение составило 4% или 670 тыс. руб., а в 2014 году - 3% или 587 тыс. руб. Всего же оборотные активы компании на конец 2014 года составляют 18 180 тыс. руб.
Далее проанализируем структуру оборотных активов (таблица 2.2).
Таблица 2.2
Структура оборотных активов
| 2012 | 2013 | 2014 | |
| Запасы | 57% | 56% | 55% |
| НДС | 4% | 4% | 4% |
| Дебиторская задолженность | 38% | 39% | 39% |
| Краткосрочные фин. вложения | 0% | 0% | 0% |
| Денежные средства | 1% | 1% | 1% |
| Прочие оборотные активы | 0% | 0% | 0% |
Рисунок 2.2- Структура оборотных активов компании, тыс. руб.
Как видно из рисунка, на протяжении всего рассматриваемого периода превалирующую долю в общей величине оборотных активов занимают запасы - 57% в 2012 году, 56% в 2013 году и 55% в 2014 году. Кроме того, существенную долю занимает дебиторская задолженность, увеличиваясь с 38% в 2012 году до 39% в 2014 году.
Проанализируем изменение отдельных составляющих оборотных активов.
Рисунок 2.3- Элементы оборотных активов, тыс. руб.
Проанализируем динамику отдельных составляющих
Рисунок 2.4- Динамика запасов, тыс. руб.
В подразделе «Запасы» отражаются остатки активов, используемых в качестве сырья, материалов при производстве продукции, предназначенной для продажи; предназначенных для продажи (готовая продукция, товары, товары отгруженные); используемых для управленческих нужд организации (ПБУ 5/01) . Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит рост запасов предприятия - на 296 тыс. руб. за 2013 год и на 202 тыс. руб. за 2014 год. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Снижение удельного веса материально-производственных запасов (как было определено ранее - с 57% до 55%) может свидетельствовать о: снижении наращивания производственного потенциала организации; рациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья может быть невысокой. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными. Снижение величины запасов свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия, рациональности выбранной хозяйственной стратегии.
Проанализируем такой элемент оборотных запасов, как денежные средства.
На рисунке 2.5 показана динамика денежных средств компании, тыс. руб.
Рисунок 2.5- Динамика денежных средств компании, тыс. руб.
Денежные средства - существенная часть ненормируемых оборотных средств. В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму, в результате чего реализованная готовая продукция превращается в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания. Денежные средства в определенном размере постоянно должны присутствовать в составе ненормируемых оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.
Как видно из рисунка, ежегодно денежные средства увеличиваются на 3% или на 4 тыс. руб.
Далее проанализируем изменение дебиторской задолженности.
Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности. В целях предотвращения потерь и признания предприятия несостоятельным каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к всемерному сокращению дебиторской задолженности.
На рисунке 2.6 показана динамика дебиторской задолженности.
Рисунок 2.6- Динамика дебиторской задолженности
Из рисунка видно, что происходит рост дебиторской задолженности - на 341 тыс. руб. за 2013 год и на 359 тыс. руб. за 2014 год.
2.2 Оценка эффективность использования оборотных активов компании
Рассчитаем длительность одного оборота в днях.В таблице 2.3 показаны данные для расчета длительности одного оборота.
Таблица 2.3
Расчет длительности одного оборота
| 2012 | 2013 | 2014 | |
| Со, тыс. руб. | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
| Т, тыс. руб. | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
| Д, тыс. руб. | 360 | 360 | 360 |
| О, дней | 152 | 147 | 145 |
На рисунке 2.7 показана длительность одного оборота
Рисунок 2.7- Длительность одного оборота
Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит снижение длительности оборота, что является положительным фактором функционирования компании. При замедлении оборачиваемости возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.
Далее рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов по формуле 1.2. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:
В таблице 2.4 показаны данные для расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов компании.
Таблица 2.4
Расчет коэффициента оборачиваемости
| 2012 | 2013 | 2014 | |
| Т | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
| Со | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
| Ко | 2,37 | 2,46 | 2,5 |
На рисунке 2.8 показана динамика коэффициента оборачиваемости оборотных активов.
Рисунок 2.8- Динамика коэффициента оборачиваемости
Как видно из рисунка, на протяжении всего рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента оборачиваемости. В 2014 году коэффициент оборачиваемости составил 2,5, что означает, что оборотные средства совершили 2,5 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 2,5 руб. реализованной продукции. При этом в динамике можно наблюдать увеличение данного показателя.
Далее рассчитаем коэффициент загрузки оборотных средств по формуле 1.3.
В таблице 2.5 показаны данные для расчета коэффициента загрузки оборотных средств.
Таблица 2.5
Расчет коэффициента загрузки оборотных средств
| 2012 год | 2013 год | 2014 год | |
| Со | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
| Т | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
| Кз | 0,42 | 0,41 | 0,40 |
На рисунке 2.9 показана динамика коэффициента загрузки оборотных средств.
Рисунок 2.9- Динамика коэффициента загрузки оборотных средств
Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента загрузки оборотных средств с 0,42 в 2012 году до 0,4 в 2014 году. Следовательно, на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,4 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о повышении неэффективности использования оборотных средств.
Далее проведем расчет показателей ликвидности.
Рассчитаем коэффициент ликвидности:
К ол 2012 =16 923 / 14 986 = 1,129
К ол 2013 = 17 593 / 15 534 = 1,133
К ол 2014 =18 180 / 16 079 = 1,131
На рисунке показана динамика коэффициента общей ликвидности.
Рисунок 2.10- Динамика коэффициента общей ликвидности
Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит колебание рассчитанного показателя. Незначительное снижение показателя в 2014 году свидетельствует о снижении у компании средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. При этом можно сделать вывод о том, что происходит снижение величины текущих активов предприятия, приходящихся на 1 рубль текущих обязательств .
Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности:
К сл 2012 =(143 + 30+ 6 476) / 14 986 = 0,44
К сл 2013 = (147+30+6 817) / 15 534 = 0,45
К сл 2014 =(151+30+7 176)/ 16 079 = 0,46
Рисунок 2.11- Динамика коэффициента срочной ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно и не будет возможности продать наименее ликвидную часть - запасы. Рекомендуемое значение - больше 1 . Как видно из рисунка, коэффициент не соответствует нормативному значению, при всём этом на протяжении рассматриваемого периода происходит рост показателя, что свидетельствует об увеличении денежных средств, имеющихся в распоряжении компании, а также большой величиной краткосрочных обязательств.
Далее рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности:
Рассчитаем значение коэффициента:
К сл 2012 =143 / 14 986 = 0,01
К сл 2013 = 147 / 15 534 = 0,01
К сл 2014 =151/ 16 079 = 0,01
На рисунке показана динамика коэффициента абсолютной ликвидности.
Рисунок 2.12- Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
Как видно из расчетов, значение показателя очень низкое, что означает возможность покрытия очень низкой доли краткосрочных долговых обязательств за счет абсолютно ликвидных активов, то есть денежных средств. При этом значение показателя намного ниже нормативного значения. Далее рассчитаем показатель рентабельности оборотных активов:
Rа 2012 = 1 762 / 18 180 х 100% = 9,7
Rа 2013 = 2 077 / 32 971 х 100% = 6,3
Rа 2014 = 4 715 / 38 644 х 100% = 12,2
Рисунок 2.13- Динамика рентабельности оборотных активов
Рентабельность оборотных активов (RCA) - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам. Рост показателя с 9,7% в 2012 году до 12,2% в 2014 году свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов.
Далее проведем факторный анализ.
Оборотные активы:
ОБС 2013 = 32 971 тыс. руб.
ОБС 2014 = 38 644 тыс. руб.
Δ ОБС = 5673 тыс. руб.
Балансовая прибыль (ф.2. стр. 140):
БП 2013 = 3472 тыс. руб.
БП 2014 = 4256 тыс. руб.
Δ БП = 784 тыс. руб.
Значения рентабельности оборотных активов:
Рб0 = 3472 / 32 971 = 0,105 (10,5%)
Рб1 = 4256 / 38 644 = 0,11 (11%)
Изменение общей рентабельности оборотных активов:
Абсолютное:
ΔРб = Рб1 - Рб0 = 0,105 - 0,11 = -0,005
Определим влияние изменения балансовой прибыли на прирост рентабельности оборотных активов:
ΔРб(БПР) = 5673 / 32 971 = 0,17
За счет увеличения балансовой прибыли на 5673 тыс.руб. оборотных активов увеличилась на 0,17 пункта, на каждый рубль оборотных активов в отчетный период приходилось больше балансовой прибыли на 17 коп.
Определим влияние изменения оборотных активов на прирост рентабельности:
Δ Рб (ОБС) = 4256/ 38 644- 4256/ 32 971= 0,11 - 0,13 = - 0,02
Увеличение оборотных активов на 5673 тыс. руб. привело к снижению общей рентабельности оборотных активов на 0,02 пункта, на каждый рубль оборотных активов за счет этого приходилось меньше балансовой прибыли на 2 коп.
Расчеты наглядно показывают, что необходимо повышать уровень управления оборотными активами, при планировании на перспективу более рационально формировать структуру оборотных активов.
Выводы по главе второй
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ
3.1 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств
Потребность в оборотных средствах зависит от множества факторов: объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия; длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.
Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения.
Время пребывания оборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и в виде незавершенного производства.
Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции, в виде отгруженной, но еще не оплаченной продукции, дебиторской задолженности, в виде денежных средств, находящихся в кассе предприятия, на счетах в банках.
Чем выше скорость оборота (суммарное время пребывания в сфере производства и обращения), тем меньше потребность в оборотных средствах. Предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала. Но это сокращение должно иметь разумные пределы, так как оборотные средства должны обеспечивать нормальный режим его работы.
При определении оптимальной потребности в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая будет авансирована для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.
Сущность аналитического, или опытно-статистического метода состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.
При коэффициентном методе в норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объемов производства и на ускорение оборачиваемости.
Аналитический и коэффициентный методы могут применяться на тех предприятиях, которые функционируют больше года, сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые годы и не располагают достаточным количеством квалифицированных специалистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.
Метод прямого счета предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия.
Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.
На структуру оборотных фондов влияет ряд факторов: характерпроизводимой продукции, особенности материально-техническогообеспечения, прогрессивность норм расхода, нормативов запасов инезавершенного производства, длительность цикла изготовленияпродукции и др.
Одна из главных задач предприятия в современных условиях - интенсификация производства при неуклонном соблюдении принципа ресурсосбережения.
В общей системе мероприятий по обеспечению режима экономии основное место занимает экономия предметов труда, под которой принято понимать уменьшение затрат сырья, материалов, топлива на единицу продукции, разумеется, без какого бы то ни былоущерба для качества, надежности и долговечности изделия.
Экономическое значение рационального использования оборотных фондов выражается в следующем.
- Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно прежде всего дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.
- Экономия материальных ресурсов, внедрение в производство новых, более экономичных материалов способствуют установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более совершенной отраслевой структуры промышленного производства.
- Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.
- Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Уже само по себе уменьшение удельных затрат прошлого, овеществленного труда означает рост производительности общественного труда. Но дело не только в этом — экономия материальных ресурсов влечет за собой экономию затрат также и живого труда: сокращается относительный расход рабочей силы на транспортировку материалов, их отгрузку и выгрузку, на их хранение.
- Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.
- Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.
Таким образом, значение экономической эффективности улучшения использования и экономии оборотных фондов весьма велико,поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.
Таблица 3.1
Основные проблемы и пути их решения
Таким образом, для повышения эффективности управления финансового потока НАО «Городская хлебопекарня №2» разработаем мероприятия по применению схемы факторинга.
Представим графически схему.
Рисунок 3.1 - Схема факторинга
1. Поставщик (кредитор), который отгружает продукцию или оказывает услуги покупателю (дебитору).
2. Покупатель, который производит частичную оплату за товары (услуги), обычно минимум 10%.
3. Факторинговая компания (ее называют фактором или агентом), который оплачивает поставщику оставшуюся часть за покупателя и уведомляет последнего о том, что теперь к ней переходят права требований по оплате оставшейся части платежа.
Как правило, факторинговая компания берет на себя работу по управлению дебиторской задолженностью: учет, мониторинг финансового состояния и платежеспособности дебиторов и другие действия. При этом, в работу берутся только те контрагенты, с которыми у предприятия налажены давние договорные отношения, и статистика отгрузок и платежей, достаточная для того, чтобы быть относительно уверенным в платежеспособности дебитора. Нередко, в целях снижения возможных рисков неплатежей, факторинговые компании проводят анализ финансового состояния дебиторов по их бухгалтерской отчетности (о документах для оформления факторинга мы писали ранее), но не все покупатели захотят предоставлять такие данные третьей стороне.
Полный комплекс факторинговых услуг подразумевает управление дебиторской задолженностью, покрытие ряда рисков (потери ликвидности, кредитного, инфляционного, валютного), информационно-аналитическое обслуживание (специальные программы, позволяющие контролировать движение денежных средств, текущее состояние дебиторской задолженности, платежную дисциплину покупателей, планировать ежедневные финансовые потоки компании и формировать аналитические отчеты для принятия управленческих решений).
В зависимости от отношений между поставщиком, покупателем и факторинговой компанией, выделяются следующие основные виды факторинга (законодательно эти виды не прописаны, они носят больше терминологический характер): с регрессом или без регресса.
Факторинг с регрессом (англ. recourse factoring) - вид факторинга, при котором поставщик обязан вернуть денежные средства факторинговой компании в случае, если покупатель (дебитор) в оговоренное договором время не исполнил полностью обязательства по платежам (за поставку и вознаграждение фактору).
С одной стороны, факторинг с регрессом не очень интересен поставщикам: в случае неплатежеспособности дебитора (покупателя) убытки в конечном итоге придется нести кредитору. С другой стороны, комиссия фактора при таком виде финансирования существенно ниже, к тому же производитель не изымает собственные средства из оборота, что бывает критично для определенных производственных процессов.
Факторинг без регресса (англ. nonrecourse factoring) - вид факторинга, при котором факторинговая компания берет на себя все риски неплатежеспособности дебиторов. Безусловно, в этом случае стоимость факторингового обслуживания будет выше (фактор будет закладывать в стоимость риски неплатежей), да и требования к финансируемым потребителям будут жестче.
Представим преимущества факторинга.
Факторинг, по своей сути, - своеобразная форма кредитования конкретного покупателя под конкретную поставку, при всём этом кредитование беззалоговое, соответственно, риски покрытия возможных убытков вследствие неплатежей дебиторов как бы возвращаются, «в случае чего», обратно поставщику.
Поставщику или производителю, безусловно, удобно, что он получает деньги сразу по факту получения продукции или услуг потребителем. В данном случае неважно, кто платит: клиент или фактор. Таким образом, не происходит вымывание оборотных средств, риски кассовых разрывов минимизируются. Применение факторинговых схем дает поставщику дополнительное конкурентное преимущество: он, по сути, предоставляет товарный кредит (ну, или поставку с рассрочкой платежа).
Аналогично, удобно и покупателю, который может увеличить объемы закупок и заработать дополнительный маржинальный доход. По совокупности перечисленных факторов получается рост объемов и продаж, и производства. При этом краеугольным камнем в этой схеме становится вопрос: «а кто будет платить за предоставленные факторинговой компанией ресурсы?». И здесь вопрос исключительно договоренностей между поставщиком и потребителями: как правило, чем дольше срок рассрочки, тембольше ставка за пользование деньгами факторинговой компании. Обычно, на практике, часть комиссии оплачивает поставщик (и это регулируется на уровне скидок), часть - покупатель (чтобы был стимул не затягивать со сроками окончательного платежа).
Усложняет схему необходимость подписания трехстороннего договора между факторинговой компаний, поставщиком и потребителем (как правило, чем больше сторон задействовано в подписании юридических документов, тем больше времени это занимает).
Тенденция к росту дебиторской задолженности свидетельствует о неудовлетворительном состоянии внутреннего контроля за расчетами.
При безналичных расчетах отгрузка и оплата товаров не совпадают во времени. Это приводит к появлению дебиторской или кредиторской задолженности. Часть этой задолженности в процессе хозяйственно-финансовой деятельности неизбежна, к примеру, при авансовых и залоговых платежах. Но возможно и нарушение платежно-расчетной дисциплины. Для финансового менеджера управление задолженностью предприятия - одна из в наибольшей мересложных оперативных задач.
Дебиторская задолженность может быть вызвана просрочкой платежей, недостачами, растратами и хищениями, порчей ценностей. В последнее время резко возросла несвоевременность в оплате счетов за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Это приводит к тому, что предприятия-изготовители значительную массу оборотных средств отвлекают из оборота на неопределенное время. В связи с этим большое значение приобрели резервы по сомнительным долгам, формируемые за счет балансовой прибыли. При списании с баланса предприятия невостребованных долгов, ранее признанных сомнительными, соответственно уменьшается сумма созданного резерва в корреспонденции со счетами учета расчетов с дебиторами. При присоединении неизрасходованных сумм резервов по сомнительным долгам к прибыли года, следующего за годом их создания, соответственно, уменьшается сумма резервов и увеличивается размер налогооблагаемой прибыли.
В процессе анализа дебиторской задолженности и управления ею фирма в порядке прогноза должна разработать такую гибкую систему договоров, в которой предусматривались бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от индекса инфляции. Затем фирма должна оценить влияние этих мер на финансовые результаты.
В следующей таблице показан план внедрения схемы факторинга.
Таблица 3.2
План внедрения схемы факторинга
| Этап | Длительность, дни | Период | Ответственное лицо |
| Поиск потенциального партнера - факторинговой компании | 15 | 10.05.2013-25.05.2013 | Директор |
| Выбор потенциального партнера - факторинговой компании и заключение договора | 3 | 25.05.2013-28.05.2013 |
Директор |
| Начало использования схемы | - | 01.06.2013 | Зам. Директора по экономике |
| Оценка результатов эффективности | - | 31.12.2013 |
Директор Зам. Директора по экономике |
Далее рассчитаем экономическую эффективность предложенного мероприятия.
3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий
По мнению экспертов предприятия, применение схемы факторинга предложенные мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности позволят сократить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты на 20% в течении двух лет.В таблице 3.3 показан расчет эффективности применения схемы факторинга.
Таблица 3.3
Расчет эффективности факторинга дебиторской задолженности
| Показатель | Единицы измерения | Значение |
| Объем дебиторской задолженности | руб. | 7 176 231 |
| Сумма одной накладной | руб. | 6 135 |
| Количество дней отсрочки | дни | 30 |
| Размер комиссии за финансирование одной поставки | руб. | 181 |
| Количество накладных | штуки | 1 198 |
| Затраты на факторинг | руб. | 216 838 |
| Снижение дебиторской задолженности | руб. | 717 623 |
| Экономия | руб. | 500 785 |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Объектом исследования данной курсовой работы послужили оборотные средства НАО «Городская хлебопекарня №2».
Основными видами деятельности НАО «Городская хлебопекарня №2» являются:
- производство круп, кормовых смесей и других товаров народного потребления;
- закупка, сушка, хранение и переработка зерна;
- торгово-закупочная деятельность;
- посреднические услуги по купле-продаже и обмену товаров, сырья;
- выпечка хлеба;
- оптовая и розничная торговля.
Основная выпускаемая продукция:
- хлеб;
- хлебобулочные и кондитерские изделия;
На протяжении всего рассматриваемого периода происходит увеличение оборотных фондов компании. При этом за 2013 год увеличение составило 4% или 670 тыс. руб., а в 2014 году - 3% или 587 тыс. руб. Всего же оборотные активы компании на конец 2014 года составляют 18 180 тыс. руб. На протяжении всего рассматриваемого периода превалирующую долю в общей величине оборотных активов занимают запасы - 57% в 2012 году, 56% в 2013 году и 55% в 2014 году. Кроме того, существенную долю занимает дебиторская задолженность, увеличиваясь с 38% в 2012 году до 39% в 2014 году.
На протяжении рассматриваемого периода происходит рост запасов предприятия - на 296 тыс. руб. за 2013 год и на 202 тыс. руб. за 2014 год. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Снижение удельного веса материально-производственных запасов (как было определено ранее - с 57% до 55%) может свидетельствовать о: снижении наращивания производственного потенциала организации; рациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья может быть невысокой. Происходит рост дебиторской задолженности - на 341 тыс. руб. за 2013 год и на 359 тыс. руб. за 2014 год.
На протяжении рассматриваемого периода происходит снижение длительности оборота, что является положительным фактором функционирования компании. При замедлении оборачиваемости возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.
На протяжении всего рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента оборачиваемости. В 2014 году коэффициент оборачиваемости составил 2,5, что означает, что оборотные средства совершили 2,5 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 2,5 руб. реализованной продукции. При этом в динамике можно наблюдать увеличение данного показателя.
На протяжении рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента загрузки оборотных средств с 0,42 в 2012 году до 0,4 в 2014 году. Следовательно, на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,4 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о повышении неэффективности использования оборотных средств.
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли.
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли.
Эффективная работа предприятия — это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат достигается в первую очередь оптимизацией структуры источников формирования оборотных средств, т.е. разумным сочетаниемсобственных, кредитных и заемных ресурсов.
Для повышения эффективности управления финансового потока НАО «Городская хлебопекарня №2» разработаем мероприятия по применению схемы факторинга.
Факторинг, в в наибольшей мерепростом понимании, - это продажа дебиторской задолженности, а точнее передача агентских функций по ее управлению третьей стороне. Сразу обратим внимание, что факторинг в корне отличается от уступки права требования по договору (цессии). При цессии права требований полностью передаются новой стороне, меняется контрагент договора. При цессии уступка (как правило, продажа) прав требований происходит в одностороннем порядке, то есть кредитор в простейшем случае продает права требования (денежных средств, материальных ценных и других активов) третьей стороне, при всём этом согласие должника (дебитора) не требуется. При факторинге, как правило, подписывается трехстороннее соглашение между поставщиком, покупателям и факторинговой компанией.
Основными субъектами схемы факторинга выступают:
- Поставщик (кредитор), который отгружает продукцию или оказывает услуги покупателю (дебитору).
- Покупатель, который производит частичную оплату за товары (услуги), обычно минимум 10%.
- Факторинговая компания (ее называют фактором или агентом), который оплачивает поставщику оставшуюся часть за покупателя и уведомляет последнего о том, что теперь к ней переходят права требований по оплате оставшейся части платежа.
Покупатель после определенного времени оплачивает факторинговой компании оставшуюся часть платежа, а также вознаграждение за фактически предоставленную рассрочку.
Эффективность от применения факторинговой системы для предприятия состоит в том, что когда данное предприятие производит отгрузку продукции покупателю, то оно может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, не дожидаясь срока расчета с покупателем. Помимо того, что предотвращаются длительные кассовые разрывы, это позволяет увеличить объем продаж и конкурентоспособность, предоставляя покупателям льготные условия (отсрочку) оплаты товара под надежную гарантию. Применение факторинга позволяет получить финансирование до 90% от стоимости поставляемого товара.
По мнению экспертов компании, применение схемы факторинга предложенные мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности позволят сократить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты на 20% в течение двух лет.
Таким образом, реализация предложенного мероприятия позволит организации НАО «Городская хлебопекарня №2» сократить дебиторскую задолженность. Экономия составит 500 785 рублей.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев Ю.В. - Москва, 2011. - 672с.
2. Баев Л.А. «Основы анализа инвестиционных проектов: учебное пособие». Челябинск: «Каменный пояс», 2012.-277 с.
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2012. - 624 с.
4. Брег С. Настольная книга финансового директора, 2011.-536с.
5. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - Москва, 2011 - 544 с.
6. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. Учебное пособие / Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. - 2-е издание. - М.:Дело, 2011 - 888 с.
7. Волков О.И. Экономика предприятия: Курс лекций / Волков О.И., Скляренко В.К. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 280 с.
8. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - Москва, 2011. - 360 с.
9. Гончаренко Л.П., Инвестиционный менеджмент: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2012. - 296 с.
10. Гражданкина Е.В. Экономика малого предприятия. ГроссМедиа, 2013 г.
11. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 2-е изд. - Москва, 2012. - 336с.
12. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / О.В. Ефимова М.В. Мельник. 2-е изд. - Москва, 2009. - 408 с.
13. Жариков В.В., Жариков В.Д. Управление финансами: Учеб. пособие. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009. 80 с.
14. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: учебное пособие. М.: Экмос, 2009. - 240 с.
15. Игонина Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. - М.: Экономисту 2010. - 478 с.
16. Ильенкова С.Д., Экономика и статистика предприятия: Учебное пособие. / Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П. Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М., 2010 - 72 с.
17. Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учебник / А.Ф Ионова, Н.Н. Селезнева. - Москва, 2009. - 624 с.
18. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие для ВУЗов. 2010, 2-е изд.- 288с.
19. Карасева И.М. Финансовый / Карасева И.М., Ревякина М.А., Учебное пособие. 2009. -335с.
20. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2011. - 512 с.
21. Ковалев В.В. Финансовый - теория и практика, 2010. -1024с.
22. Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками. Учебное пособие. Иваново, 2011. - 193 с.
23. Лисовская И.А. Основы финансового менеджмента. 2009. -120с.
24. Липсиц И.В. Коммерческое ценообразование. - М.: Бек, 2010.
25. Максимова В.Ф. Инвестиционный / Московская финансово-промышленная академия. - М., 2009. - 158 с.
26. Маркарьян Э.А., Герасменко Г.Г., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: учебное пособие. М.: ИД ФБК-Пресс, 2009. - 224 с.
27. Менеджмент и маркетинг бизнеса в международных компаниях. / Под. Ред. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2010.
28. Мерсер З., Хармс Т. Интегрированная теория оценки бизнеса, М., Маросейка, 2011. - 288 с.
29. Морозова Т.Г. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. М.: Юнити, 2009. - 279 с.
30. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. - 5-е изд., перераб. и испр. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о », 2010. - 372 с.
31. Новашина Т.С. Финансовый анализ. 2009. - 192 с.
32. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции. Маркетинг. - Москва: Финансы и статистика, 2010. - 536 с.
33. Романовский. Финансы, денежное обращение и кредит / Врублевская, Романовский. Учебник, 2009. -543с.
34. Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Г.Н. Ронова. - Москва, Изд. МФПА, 2010, 156 с.
35. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. Минск: Новое издание, 2011. - 704 с.
36. Современные тенденции развития бухгалтерского учета и экономического анализа: теория и практика: Монография / под ред. М.А. Вахрушиной. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. - 0,5 п.л.
37. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.6 Финансы и статистика, 2006. - 176 с.
38. Хасси Д. Стратегия и планирование: Путеводитель менеджера. - СПб.: Питер, 2010.
39. Чеботарев Н.Ф. Оценка стоимости бизнеса М.: «Дашков и К», 2009 - 256 с.
40. Чечевицына Л.Н. Экономика фирмы: Учебное пособие для студентов вузов / Л.Н. Чечевицына, И. Н. Чуев. - Ростов н/Д: Феникс, 2011. - 400 с.
41. Чиненов М.В. Инвестиции: учебное пособие. - М. КНОРУС, 2011 - 248 с.
42. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / И.Н. Чуев, Чуева Л.Н. - Москва, 2011. - 368с.
43. Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г.В. Шадрина, В.Р. Банк. - Москва, 2011. - 344 с.
44. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфельные инвестиции. М.: Дашков и К, 2010. - 544 с.
45. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник. 2009. - 415с.
46. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. Учебник. 2009. -712с.
47. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 670 с.
48. Экономическая безопасность России: Общий курс: Учебник / Под ред. В.К. Сенчагова. 2-е изд. - М.: Дело, 2009. - 896 с.
49. Экономическая стратегия фирмы / Под ред. А.П. Градова. - СПб.: Спец.лит., 2009.
50. Тойкер Д.В. Анализ эффективности работы оборотных средств при помощи показателя EVA // Вестник университета (Государственный университет управления). - 2009. - №15 - 0,2 п.л.
51. Тойкер Д.В. Новый взгляд на оборачиваемость // Экономист. - 2007. -№5 -0,3 п.л.
52. Тойкер Д.В. Как рассчитать потребность в оборотных средствах // Управленческий учет и финансы. - 2008. - №3 (15) - 0,5 п.л.
53. Демченко О.А., Тойкер Д.В. С чем едят бюджеты // БОСС. - 2009. - №4 -0,2 п.л.
54. Тойкер Д.В. Анализ формирования материально-производственных запасов. //Современные проблемы методологии организации бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита. Материалы научно-практической конференции Всероссийского заочного финансово-экономического института (28-29 ноября 2002г.). В 2 ч. Ч I / Под ред. Проф. Л.Т. Гиляровской - М. Современная экономика и право, 2003. -0,1 п.л.
55. Пласкова Н.С., Тойкер Д.В. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа. // Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2009. - №35 (408) - 0,3 п.л.
56. Бухгалтерский баланс
57. Отчет о финансовых результатах
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Бухгалтерский баланс
| Код | На 31 декабря 2012 г. | На 31 декабря 2013 г. | На 31 декабря 2014 г. | |
| АКТИВ | ||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Нематериальные активы | 1110 | 10 | 10 | 10 |
| Результаты исследований и разработок | 1120 | |||
| Нематериальные поисковые активы | 1130 | |||
| Материальные поисковые активы | 1140 | |||
| Основные средства | 1150 | 10 522 | 11 194 | 11 783 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 1160 | |||
| Финансовые вложения | 1170 | 10 | 10 | 10 |
| Отложенные налоговые активы | 1180 | |||
| Прочие внеоборотные активы | 1190 | 693 | 679 | 653 |
| Итого по разделу I | 1100 | 11 235 | 11 893 | 12 456 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Запасы | 1210 | 9 580 | 9 876 | 10 078 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1220 | 694 | 723 | 745 |
| Дебиторская задолженность | 1230 | 6 476 | 6 817 | 7 176 |
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | 1240 | 30 | 30 | 30 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 143 | 147 | 151 |
| Прочие оборотные активы | 1260 | |||
| Итого по разделу II | 1200 | 16 923 | 17 593 | 18 180 |
| БАЛАНС | 1600 | 28 158 | 29 486 | 30 636 |
| ПАССИВ | ||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 | ||||
| Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | 1310 | 100 | 100 | 100 |
| Добавочный капитал (без переоценки) | 1350 | 12 508 | 12 508 | 12 508 |
| Резервный капитал | 1360 | 177 | 177 | 177 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1370 | 387 | 1 167 | 1 772 |
| Итого по разделу III | 1300 | 13 172 | 13 952 | 14 557 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Заемные средства | 1510 | 1 821 | 1 958 | 2 083 |
| Кредиторская задолженность | 1520 | 6 692 | 6 970 | 7 186 |
| Доходы будущих периодов | 1530 | - | - | |
| Оценочные обязательства | 1540 | - | - | |
| Прочие обязательства | 1550 | 6 474 | 6 606 | 6 810 |
| Итого по разделу V | 1500 | 14 986 | 15 534 | 16 079 |
| БАЛАНС | 1700 | 28 158 | 29 486 | 30 636 |
ПРИЛОЖЕ НИЕ Б
Отчет о фин ансовых результатах
| Наименование показателя | 2012 год | 2013 год | 2014 год |
| Выpучка | 49 717 | 53 459 | 56 273 |
| Себестоимость продаж | 40 173 | 43 197 | 45 470 |
| Валовая прибыль | 9 544 | 10 263 | 10 803 |
| Коммерческие расходы | 3 287 | 3 535 | 3 682 |
| Управленческие расходы | 2 527 | 2 660 | 2 800 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 3 730 | 4 068 | 4 321 |
| Доходы от участия в других организациях | - | ||
| Проценты к получению | |||
| Проценты к уплате | |||
| Прочие доходы | 4 222 | 4 099 | 3 941 |
| Прочие расходы | 4 914 | 4 770 | 4 587 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 3 038 | 3 396 | 3 675 |
| Текущий налог на прибыль | 729 | 815 | 882 |
| Изменение отложенных налоговых обязательств | 2 309 | 2 581 | 1 031 |
| Изменение отложенных налоговых активов | - | ||
| Прочее | - | ||
| Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода | 2 309 | 2 581 | 1 762 |
Все таблицы, формулы, рисунки и графики есть в архиве с работой, который можно скачать с нашего сайта.
Введение.
История развития экономического анализа.
Теория, методика, способы и приемы экономического анализа складывались постепенно, проходя сложные, порой противоречивые этапы истории. Путь экономического анализа как науки сложен и извилист.
Известным опытом организации экономического анализа, как науки, так и профессиональной деятельности обладает и наша страна. Историю развития экономического анализа у нас можно было бы периодизировать так: состояние анализа в царской России, его развитие в послереволюционный период, в период перехода к рыночным отношениям.
Было бы неправильно утверждать, что в условиях капитализма в России не ощущалась необходимость в глубоких аналитических исследованиях, в обобщении тех или иных хозяйственных процессов и явлений. Однако отдельные аналитические разработки заканчивались, к сожалению, провалом.
Резкие изменения в экономике произошли, как известно, после октября 1917 г. Достаточно высокая активность отмечалась в области развития анализа хозяйственной деятельности торговых предприятий и организаций. Экономический анализ в торговле развивался поначалу несколько быстрее, чем в промышленности. Торговля в рассматриваемый период являлась одним из важных звеньев в цепи задач, стоящих перед страной. Развертывание товарооборота между городом и деревней требовало создания разветвленного и экономичного торгового аппарата. Это тем более было необходимо и потому, что торговое посредничество в первые послереволюционные годы обходилось дороже, чем в условиях капиталистической России. В данный период экономический анализ окончательно сформировался и в качестве самостоятельной дисциплины высших учебных заведений. Содержанием вопросов анализа стало не только изучение финансовых показателей по данным баланса, но и комплексное исследование экономики предприятия с использованием всего арсенала учетно-отчетных данных. С одной стороны, это стимулировало научные исследования и разработку учебников в этой области, с другой – выпуск высококвалифицированных специалистов обеспечил внедрению научно обоснованной методики анализа в практику.
Перестройка хозяйственного механизма и его ориентация на рыночные отношения требуют пересмотра традиционного понимания многих важных экономических категорий, а в отдельных случаях наполнения их совершенно иным смыслом и практическим содержанием. Особенность анализа коммерческой деятельности в условиях рыночных отношений – существенное изменение его задач и функций, что влечет за собой изменение его методики. С ориентацией производственной, посреднической и других
видов деятельности на требования как внутреннего, так и внешнего рынка возникают совершенно новые, не традиционные для нашей хозяйственной практики задачи, реализуемые всеми коммерческими службами предприятий.
Значение анализа основных и оборотных средств предприятия.
Тема курсовой работы «Анализ эффективности использования основных и оборотных средств предприятия» раскрывает наиболее полно и подробно важнейшие вопросы, касающиеся изучения финансового состояния и разработку мер по его улучшению с использованием данных анализа основных и оборотных средств предприятия. В настоящее время эта тема очень актуальна. В связи с этим значение данного анализа сильно возрастает.
В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики. Другими словами, финансовый анализ из придатка экономического анализа превратился в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, региона, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя. Таким образом, только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения капитала и определить финансовое состояние данного объекта.
Основные и оборотные средства составляют, как правило, основную часть в общей сумме всего капитала торгового предприятия. Вложения капитала должно быть наиболее эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала. Речь идет о комплексном понятии, включающий в себя движение основных и оборотных средств предприятия. Поэтому анализ эффективности использования капитала проводится по отдельным частям, а затем делается сводный анализ.
Конкретные задачи , стоящие перед анализом эффективности использования основных и оборотных средств предприятия, можно сформулировать следующим образом:
Изучение эффективности использования основных средств торговых предприятий и организаций;
Изучение оборотных средств, их соответствия объему хозяйственной деятельности, правильности использования;
Изучение оборотных средств по их классификации, а также их оборачиваемости;
Изучение расчетов с бюджетом, банком, с дебиторами и кредиторами (в статистике и в динамике);
Выявление резервов укрепления финансового положения торговых предприятий и организаций.
1. Понятие и классификация основных и оборотных средств торгового предприятия.
Осуществление торговой деятельности связано с использованием различных средств труда, необходимых для продвижения, хранения и реализации товаров.
Основные средства – это часть имущества, используемая в качестве средств труда при выполнении работ и оказании услуг, либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев.
Для учета, составления баланса основных средств, отчетности, проведения инвентаризации необходима классификация основных средств.
Основные средства торговли можно классифицировать по ряду признаков.
По экономическому назначению и характеру функционирования
- производственные;
- непроизводственные.
Производственные основные средства торговли представляют собой средства, участвующие в процессе производства и реализации товаров. К ним относятся здания, сооружения, оборудование, транспортные средства. Их доля в общей массе основных средств составляет около 90%.
Непроизводственные средства – это средства коммунального и культурно-бытового назначения, такие, как здания и сооружения здравоохранения, жилого фонда, управления, доля которых составляет около 10%.
По роли в производственно-технологических процессах основные средства подразделяются на:
- активные;
- пассивные.
Активные основные средства в натурально-вещественной форме включают машины, торгово-технологическое, подъемно-транспортное, холодильное оборудование, хозяйственный инвентарь, механизмы, транспортные средства (средства передвижения).
Пассивные средства – это здания магазинов, павильонов, палаток для продажи товаров, ресторанов, кафе, закусочных и т.д. для производства полуфабрикатов, приготовления, реализации пищи, организации ее потребления и торгового обслуживания населения; складов, баз; сооружения; хозяйственный инвентарь. Они составляют примерно 80% всех основных средств.
В натурально-вещественной форме
- здания – архитектурно-строительные объекты, обеспечивающие условия труда торговых работников, хранения, подработки, подсортировки и подготовки товаров к продаже, продажи товаров, оказания торговых услуг и торгового обслуживания населения;
- сооружения – объекты, необходимые для осуществления производственных и торгово-технологических процессов, выполнения вспомогательных функций обслуживания населения;
- машины и оборудование , к которым относятся силовые машины, рабочие машины и оборудование, торговые автоматы, механическое оборудование, поточные линии, подъемно-транспортное оборудование; контрольно-кассовые аппараты, весоизмерительные приборы, фасовочно-упаковочное оборудование, тепловое оборудование. Здесь выделяются также автоматические машины и оборудование, т.е. агрегаты, представляющие собой систему механизмов и устройств, в которых полностью механизированы процессы получения, передачи, и использования энергии; материалы и программные задания, а также регулирующие и измерительные приборы, лабораторное оборудование;
- производственный и хозяйственный инвентарь. Производственный инвентарь представляет собой предметы производственного назначения, служащие для облегчения торгово-технологических и производственных операций во время работы (столы и прилавки); оборудование по охране труда; емкости для хранения сыпучих и жидких товаров (например, баки, торговые шкафы, инвентарная тара) и т.д. Хозяйственный инвентарь – это предметы конторского и хозяйственного назначения;
- инструмент – механизированные и немеханизированные орудия ручного труда или прикрепленные к машинам инструменты;
- транспортные средства – средства передвижения, предназначенные для перемещения людей и грузов;
- другие виды основных средств.
С развитием рыночных отношений происходят изменения в соотношении различных видов основных средств. Кроме того, развитие науки, технологий способствует появлению новых видов машин, оборудования, внедрению компьютерной техники.
По принадлежности основные средства можно подразделить на:
- собственные;
- привлеченные (арендованные).
По характеру использования на:
- действующие ;
- недействующие (снятые с эксплуатации в результате физического и морального износа);
- вновь приобретенные , готовые к установке.
Торговля в силу своих технологических особенностей не располагает и не может располагать, как промышленность, значительными основными средствами. Их доля в производственных основных фондах страны занимает лишь 3 - 4%. По своему составу это преимущественно здания и помещения. Их удельный вес в основных фондах торговли составляет 75-85%, а
остальные 15 - 25% - это транспортные средства, передаточные устройства, машины, холодильное и другое оборудование, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь. Но ускорение оборота хозяйственных ресурсов в большей мере касается оборотных средств. А если учесть долю торговли в оборотных фондах народного хозяйства, то можно сказать, что задача ускорения оборота хозяйственных ресурсов относится в первую очередь к торговле. В самом деле, торговля превосходит здесь любую из отраслей народного хозяйства страны.
Оборотные средства занимают важное место в имуществе торгового предприятия. Они представляют собой часть средств, вложенных в текущие активы.
Элементами оборотных средств являются:
Предметы труда (сырье, материалы, топливо);
Готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи;
Средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.
Функциональная роль оборотных средств в процессе деятельности торгового предприятия в корне отличается от роли основных средств. Элементы оборотных средств являются частью непрерывного потока хозяйственных операций.
Классификация оборотных средств осуществляется по следующим признакам.
По функциональной роли в создании продукта оборотные средства подразделяют на:
- оборотные средства в сфере производства;
- оборотные средства в сфере обращения .
К сфере обращения относятся оборотные средства , обслуживающие процесс реализации: товары, готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторы. Оборотные средства, относящиеся к сфере производства , включают производственные запасы и незавершенное производство. Торговые предприятия, если они не осуществляют производственную деятельность, имеют оборотные активы только в сфере обращения.
В зависимости от особенностей формирования на предприятиях торговли оборотные средства подразделяются на:
- нормируемые;
- ненормируемые .
Основную часть нормируемых оборотных средств составляют товарные запасы текущего хранения (75-85% всех оборотных средств).
Некоторая часть оборотных средств предприятий не нормируется . Эти средства образуются в ходе оперативно-хозяйственной деятельности в процессе расчетов с поставщиками, покупателями, разными лицами и организациями, а также в связи с наличием объектов банковского кредитования.
По источникам формирования оборотные средства можно подразделить на:
- собственные;
- заемные;
- привлеченные.
Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.
Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставной капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и т.д.). К собственным оборотным средствам относят также долгосрочные пассивы, т. е. предполагается, что долгосрочные пассивы предназначены для финансирования основных средств и капитальных вложений.
Заемные оборотные средства формируются в виде банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование.
Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы:
- материальные оборотные средства . Сюда входят материалы, МБП, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты;
- дебиторская задолженность . В ее состав включаются следующие статьи: товары отгруженные, расчеты с дебиторами, прочие оборотные активы;
- денежные средства. В их состав включаются следующие статьи баланса: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
Таким образом, торговые предприятия могут нормально существовать и развиваться при наделении их основными и оборотными средствами. Состояние основных и оборотных средств и их рациональное, эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.
1. Задачи и информационное обеспечение анализа основных и оборотных средств торгового предприятия.
Анализ основных средств может производиться по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций.
Вместе с тем действия аналитика могут быть систематизированы и в основном сводятся к выполнению следующих аналитических процедур:
Сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными базисного периода;
Сравнение отчетных данных с плановыми сметными или проектными показателями;
Сравнение показателей эффективности использования основных средств с показателями использования других видов ресурсов предприятия;
Сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о финансовых результатах деятельности предприятия;
Факторное моделирование взаимосвязей показателей использования основных средств.
Основные направления анализа основных средств и соответствующие задачи, решаемые в рамках каждого направления, представлены в табл. 1.
Таблица 1 . Основные направления и задачи анализа основных средств.
|
Основные направления анализа |
Задачи анализа |
|
Анализ структур- ной динамики основных средств |
Оценка размера и структуры вложений капитала в основные средства Определение характера и размера влияния изменения стоимости основных средств на финансовое положение предприятия и структуру баланса |
|
Анализ эффектив- ности использова- ния основных |
Анализ движения основных средств Анализ показателей эффективности использования основных средств Анализ использования времени работы оборудования Интегральная оценка использования оборудования |
|
Анализ эффектив- ности затрат по эксплуатации оборудования |
Анализ затрат на капитальный ремонт Анализ затрат по текущему ремонту Анализ взаимосвязи объема реализации, прибыли и затрат по эксплуатации оборудования |
|
Анализ эффектив- ности инвестиций в основные средства |
Оценка эффективности капитальных вложений Оценка эффективности привлечения займов для инвестирования |
Полнота и достоверность результатов анализа основных средств зависят от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем
регистрации операций с объектами основных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.
В качестве источников бухгалтерской информации для анализа основных средств используются:
Счет 01 «Основные средства»;
Счет 02 «Амортизация основных средств»;
Счет 03 «Доходные вложения в материальные ценности»;
Счет 07 «Оборудование к установке»;
Счет 08 «Вложения во внеоборотные активы»;
Данные аналитического учета по соответствующим счетам по видам и отдельным инвентарным объектам основных средств (ведомости и карточки аналитического учета;
Формы годовой и квартальной бухгалтерской отчетности предприятия.
В торговле основное место в составе средств занимают оборотные средства. Поэтому особое внимание следует уделить анализу оборотных средств.
Основными задачами анализа оборотных средств являются:
Изучение изменения состава и структуры оборотных средств;
Группировка оборотных средств по основным признакам;
Определение основных источников формирования оборотных средств;
Определение основных показателей эффективности использования оборотных средств.
Особое внимание уделяют изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных средств и разработке мер по их оптимизации. Например, рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, наличия залежалых, неходовых, излишествующих товаров и т. п. Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк и неиспользуемых денежных средств, другими нарушениями кассовой дисциплины. Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота. Остатки порожней тары можно оптимизировать за счет своевременного ее возврата поставщикам, ускорения сдачи тарособирающим предприятиям, организации централизованного вывоза тары. На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в
досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам.
Основными источниками информации для анализа оборотных средств служит:
Бухгалтерский баланс (форма №1);
Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
Данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Данные анализа оборотных средств используют для изучения финансового состояния и разработки мер по его улучшению торговых предприятий.
3. Анализ эффективности использования основных и оборотных средств предприятия.
3.1. Анализ движения основных средств.
В течение отчетного периода величина основных средств может изменятся в результате поступления за счет капитального строительства, безвозмездного присоединения, выбытия в результате ликвидации, продажи неиспользуемых основных средств, безвозмездной передачи. При этом необходимо определить количество поступивших и выбывших средств, остатки на начало и конец года.
Величина основных средств на конец года может быть исчислена по формуле:
Ок = Он + Оп – Ов,
где Ок – основные средства на конец года;
Он – основные средства на начало года;
Оп – основные средства, поступившие в течение года;
Ов – стоимость основных средств, выбывших в течение года.
В процессе анализа используются показатели как первоначальной, так и остаточной стоимости основных средств, а также стоимостные и натуральные показатели.
Стоимость основных средств на конец отчетного года может быть исчислена по следующей формуле:
Окг = Он + Оп * Тв / 12 – Ов * Тл / 12,
где Тв – время эксплуатации основных средств в течение года;
Тл – время, прошедшее после выбытия основных средств в течение
Среднегодовую стоимость основных средств также можно определить как частное от деления на 12 суммы, полученной от сложения половины полной балансовой стоимости всех основных средств на начало и конец отчетного года и стоимости основных средств на 1-е число всех остальных месяцев отчетного года.
В условиях рыночной экономики возрастает интерес к стоимостным характеристикам основных средств, анализу их состояния, потребностей своевременной замены устаревших средств и реальных финансовых возможностей осуществления такой замены.
Методику расчета показателей рассмотрим на примере, данные для которого приведены в табл. 2.
Таблица 2. Баланс наличия и движения основных средств (тыс. руб.).
|
Показатель |
Наличие на начало года |
Посту- пило |
Выбыло |
Наличие на конец года |
|
Стоимость основных средств в первоначальной оценке в том числе новых |
6158,0 |
|||
|
Износ основных средств |
||||
|
Остаточная стоимость основных средств |
Для анализа движения основных средств рассчитаем основные показатели по следующим формулам:
- коэффициент поступления Квв:
Квв = Стоимость поступивших основных средств
Квв = 8351 / 23135 100% = 36,19%;
- коэффициент обновления Коб:
Коб = Стоимость новых основных средств
Стоимость основных средств на конец периода
Коб = 6158 / 23135 100% = 26,6%;
- коэффициент выбытия основных средств Квыб :
Квыб = Стоимость выбывших основных средств
Квыб = 46 / 14830 100% = 0,31%;
- коэффициент ликвидации Кл :
Кл = Стоимость ликвидированных основных средств
Стоимость основных средств на начало периода
Из данных расчетов видно что, в отчетном году доля поступивших основных средств составила 36,19%, из них новых – 26,6%. Целью обновления основных средств является снижение расходов по содержанию и эксплуатации оборудования, снижение простоев оборудования, рост производительности труда, повышение качества обслуживания.
Необходимым условием эффективного использования основных средств является повышение экономического эффекта от их эксплуатации. Для анализа состояния основных средств рассчитаем следующие показатели:
- коэффициент годности К годн:
К годн = Остаточная стоимость основных средств
- коэффициент износа К изн:
К изн = Сумма начисленного износа основных средств
Первоначальная стоимость основных средств
К изн и К годн рассчитываются по состоянию на начало и конец анализируемого периода:
Кизн нач = 4449 / 14830 100% = 30%;
Кизн кон = 4784 / 23135 100% = 20,7%.
В рассматриваемом примере снижение коэффициента износа обусловлено высоким уровнем коэффициента обновления.
Коэффициент годности может быть рассчитан как разность между единицей (или 100%) и коэффициентом износа:
Кгод = 1 – К изн.
Источником исходной информации для расчета показателей является бухгалтерская отчетность (форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»). Для расчета коэффициента обновления необходимы данные первичного аналитического учета о поступлении нового оборудования.
3.2. Показатели эффективности использования основных средств торгового предприятия.
Структура основных средств торгового предприятия существенно отличается от структуры основных средств промышленного. Это обусловлено как объективными, так и субъективными причинами. Объективные факторы связаны с особенностями технологического процесса в торговле, необходимостью широкого применения живого труда обслуживающего персонала, что делает эту отрасль трудоемкой. Субъективные факторы связаны с низким уровнем механизации и автоматизации торгового процесса в целом по отрасли. Как отмечалось ранее, большую часть основных средств торгового предприятия составляют здания, сооружения и передаточные устройства, а остальную активную – машины и оборудование. При этом увеличение удельного веса активной части основных средств характеризуется положительно, так как способствует росту производительности труда, улучшения культуры торгового обслуживания населения.
Однако развитие сети супермаркетов и гипермаркетов, крупных торговых структур, построение системы товароснабжения вызывают необходимость крупных капитальных вложений в создание современных транспортно-складских комплексов, автоматизированных систем управления запасами, современных систем расчетов с покупателями с применением пластиковых и дисконтных карт.
Повышение эффективности использования основных средств – важная задача на торговом предприятии.
Для оценки эффективности использования основных средств целесообразно использовать как общие показатели , характеризующие эффективность использования всей совокупности средств, так и частные, характеризующие эффективность использования отдельных групп средств.
К обобщающим показателям эффективности следует отнести показатели:
- фондоотдача;
- фондоемкость;
- фондовооруженность труда;
- рентабельность основных средств.
Эффективность использования основных средств чаще всего характеризуют показателем фондоотдачи . В торговле показатель
фондоотдачи находится как отношение розничного или оптового товарооборота к средней стоимости используемых основных средств.
Фотд = Т / Осг,
где Ф отд – фондоотдача;
Т – товарооборот;
Осг – среднегодовая стоимость основных средств.
Таким путем определяется, сколько на каждый рубль основных средств приходится рублей товарооборота. Следовательно, фондоотдача растет, если темп роста товарооборота опережает темп роста стоимости основных средств. Таким образом, рост фондоотдачи является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.
Сравнение фактической фондоотдачи за отчетный и предшествующий периоды позволяет устанавливать повышение (снижение) эффективности использования основных средств. Особое внимание следует обратить на снижение фондоотдачи и необходимо выяснить причины создавшегося положения, наметить мероприятия.
Фондоемкость основных средств определяется отношением среднегодовой стоимости основных средств к объему товарооборота:
Ф е = О сг / Т,
где Ф е - фондоемкость;
Т – товарооборот.
Фондовооруженность определяется отношением активной части основных средств к численности работников:
Фр = Осг / Ч,
где Фр – фондовооруженность;
Ч – численность работников;
Осг – среднегодовая стоимость активной части основных средств.
Рассматривая данный показатель, необходимо постоянно учитывать, что торговая отрасль по фондовооруженности относится к числу отстающих. Доля ручного труда в торговле чрезвычайно высока, и ее сокращение путем повышения показателя фондовооруженности относится к числу первоочередных задач.
Рентабельность основных средств определяется отношением прибыли к среднегодовой стоимости основных средств:
Р = П / Осг,
где Р – рентабельность;
П – прибыль.
Для общей оценки эффективности использования основных средств целесообразно рассчитать интегральный показатель:
Уо = Ф отд * Р,
где Уо - интегральный показатель использования основных средств;
Фотд – фондоотдача;
Р – рентабельность основных средств.
При определении каждого показателя эффективности использования основных средств учитываются стоимость как собственных, так и арендованных средств.
Кроме общих показателей эффективности использования всей совокупности основных средств, применяются частные показатели, учитывающие особенности отдельных подотраслей торговли: розничной торговли, общественного питания, оптовой торговли. Так, использование торгово-производственных помещений характеризуется следующими показателями:
Товарооборот на 1м 2 общей площади, на 1м 2 торговой площади, на одно посадочное место (предприятия общественного питания);
Соотношение площади торгового зала и посадочных мест;
Прибыль на 1м 2 общей площади, на 1м 2 торговой площади.
В розничной торговле определяются такие показатели как:
:Н = Товарооборот
Площадь торгового зала
- коэффициент установочной площади :
К у = Площадь, занятая оборудованием и крупногабаритными товарами
Площадь торгового зала
Нормативное значение коэффициента составляет 0,27 - 0,3.
- коэффициент экспозиционной площади :
Кэ = Площадь выкладки товаров
Площадь торгового зала
Оптимальным считается значение коэффициента, равное 0,7- 0,75.
В общественном питании определяются показатели:
- товарооборот на одно посадочное место ;
- коэффициент использования производственной мощности :
К м = Производственная мощность
Среднедневной выпуск блюд
Для оптовой торговли рассчитываются показатели эффективности использования складской площади:
- удельный складской товарооборот :
У ст = Средний складской грузооборот
Общая площадь склада
- коэффициент использования складской площади:
К скл = Полезная площадь
Основная площадь
Полезная площадь представляет собой площадь склада, непосредственно занятая материальными ценностями или устройствами для их хранения. Основная площадь склада – это полезная площадь плюс площадь, занятая приемными, сортировочными, комплектовочными помещениями и оборудованием для складирования грузов.
Для различных способов хранения и перемещения грузов на складе устанавливаются нормативные коэффициенты использования складской площади. При анализе фактический коэффициент сравнивается с нормативным, по результатам сравнения принимается конкретное управленческое решение.
- коэффициент использования объема склада:
К v = Полезный объем
Основной объем
В настоящее время не определены нормативные коэффициенты использования объема склада. Однако установлено, что если фактический коэффициент использования объема склада меньше 0,2, то это указывает на неправильный выбор складского и подъемно-транспортного оборудования.
В свою очередь, частные показатели эффективности использования основных средств оказывают непосредственное влияние на обобщающие показатели.
3.3. Анализ эффективности использования оборотных средств в торговле.
Величина оборотных средств торговых предприятий зависит от объема и скорости товарооборота. Задача предприятий и организаций торговли состоит в том, чтобы найти пути наиболее эффективного использования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.
Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.
Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:
Продолжительностью одного оборота в днях;
Количеством оборотов за отчетный период.
Наиболее распространенным является показатель оборачиваемости в днях . Продолжительность одного оборота в днях определяют как частное от деления средней величины оборотных средств на средний однодневный оборот по реализации товаров или умножением средних остатков оборотных средств на число дней анализируемого периода и делением на товарооборот за этот период. Среднегодовые остатки оборотных активов могут определяться по формулам средней хронологической или средней арифметической (по данным текущего учета и отчетности). При исчислении показателей оборачиваемости оборотных средств должна быть обеспечена сопоставимость данных. Так, если средние товарные запасы включены в расчет по себестоимости, то и товарооборот берут по покупной стоимости (по себестоимости). При исчислении оборачиваемости других видов оборотных активов в оптовой и розничной торговле товарооборот принято брать в розничных ценах (в общественном питании – по продажной стоимости). Оборачиваемость в днях по всем видам оборотных средств определяют путем ее суммирования по отдельным видам оборотных активов.
Оборачиваемость оборотных средств может изучаться и в количестве оборотов. Она определяется делением объема товарооборота за изучаемый период на средние остатки оборотных средств. Увеличение количества оборотов свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.
Оборачиваемость оборотных активов обычно изучают в динамике. По отдельным видам оборотных средств и в целом по предприятию устанавливают, насколько ускорилась или замедлилась их оборачиваемость и сколько в результате этого высвобождено или дополнительно вложено средств. Для определения суммы средств, высвобожденной или дополнительно вложенной в результате изменения времени обращения оборотных активов, необходимо фактический среднедневной товарооборот отчетного периода умножить на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств в днях. Ускорению оборачиваемости оборотных средств способствует, прежде всего, совершенствование процессов транспортировки товаров и их реализации, улучшение организации хозяйственной деятельности и др.
Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на основе данных, приведенных в табл. 3.
Таблица 3 . Оборачиваемость оборотных средств.
|
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменения (+;-) |
|
Выручка, руб. |
|||
|
Количество дней анализи- руемого периода |
|||
|
Средний остаток оборотных средств, руб. |
|||
|
Продолжительность одного оборота, дней |
|||
|
Количество оборотов за ана- лизированный период |
По данным таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта за год ускорилась на 2,1дня – с 31,8 до 29,7 дня. Это привело к увеличению количества оборотов на 0,8 оборота – с 11,3 до 12,1 оборота. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов:
- увеличения объема выручки на 5000 руб.
- увеличения среднего остатка оборотных средств на 74 руб.
По прочим товарно-материальным ценностям (материалам, сырью, топливу, горючему, таре, малоценным и быстроизнашивающимся предметам) оборачиваемость, исчисленная к объему товарооборота, не совсем точно характеризует время их обращения. По ним необходимо определять оборачиваемость исходя из среднедневного их расхода. Этот показатель принято называть частной оборачиваемостью оборотных средств . Частные показатели оборачиваемости оборотных активов исчисляют делением средних остатков отдельных видов прочих товарно-
материальных ценностей на сумму среднедневного их расхода. По дебиторской задолженности частный показатель оборачиваемости определяют делением средних ее остатков на среднедневную сумму погашения. Частные показатели оборачиваемости оборотных средств показывают, за сколько дней в среднем расходуются (обновляются) остатки прочих товарно-материальных ценностей, а по дебиторской задолженности – за какой период она погашается.
Показателем эффективности использования оборотных активов является также уровень их рентабельности , определяемый отношением годовой суммы прибыли к среднегодовым остаткам оборотных средств. Рентабельность оборотных активов обычно изучают за длительный период, определяют темпы ее изменения, а главное, прогнозные резервы роста.
Для обобщающей оценки эффективности использования оборотных активов можно исчислить и проанализировать интегральный показатель , определяемый путем извлечения квадратного корня из произведения темпов роста или снижения оборачиваемости оборотных средств (в количестве оборотов) и их рентабельности. Интегральный показатель эффективности использования оборотных средств изучают по темпам его изменения за ряд лет. Рост темпов интегрального показателя эффективности оборотных активов свидетельствует об улучшении их использования.
Торговые предприятия и организации должны ускорять оборачиваемость оборотных средств путем лучшего изучения покупательского спроса, исключения нерациональных перевозок, сокращения времени на погрузочно-разгрузочные работы, подсортировку, подработку и фасовку товаров, на их отпуск покупателям. Рациональное использование оборотных средств и ускорение их оборачиваемости улучшают финансовое положение торговых предприятий и организаций, позволяют выполнять и перевыполнять план товарооборота при наименьших затратах.
3.4. Источники формирования оборотных средств.
Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования.
Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотных средств будет тормозить ход реализованного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.
Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрывать эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Поэтому основной задачей управления
процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.
Состав и структура источников формирования оборотных средств приведены в табл. 4.
Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников прибыли, уставного капитала, резервного капитала и др. Однако в силу ряда объективных причин, таких как инфляция, рост объемов реализации, задержки в оплате счетов клиентов и др., у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников – банковских и коммерческих кредитов, займов и др.
Таблица 4. Источники оборотных средств.
|
Собственные |
Дополнительно привлеченные |
|
|
Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Фонд накопления Фонд социальной сферы Целевые финансирова- ния и поступления Нераспределенная прибыль |
Долгосрочные кредиты банков Долгосрочные займы Краткосрочные кредиты банков Краткосрочные займы Коммерческие кредиты Инвестиционный нало- говый кредит Инвестиционный взнос работников |
Кредиторская задолжен- поставщикам и подрядчикам по оплате труда по страхованию прочим кредиторам Фонд потребления Резервы предстоящих расходов и платежей Резервы по сомнительным долгам Благотворительные и прочие поступления |
Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в разделе 4 баланса предприятия и в разделе 1 формы №3 «Отчет о движении капитала». Информация о заемных и привлеченных источниках средств находится в разделах 5 и 6 баланса предприятия, а также в разделах 1, 2 формы №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу».
3.5. Факторы, влияющие на оборотные средства торгового предприятия.
В условиях Российской Федерации переход к рыночным отношениям сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые
встало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.
Важной задачей анализа эффективности использования оборотных средств является расчет влияния на этот показатель различных факторов.
Основными внешними факторами , влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:
Масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);
Характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность предприятия;
Длительность (количество и продолжительность) технологических операций по оказанию услуг;
Количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
География потребителей продукции, поставщиков и смежников;
Система расчетов за товары, работы, услуги;
Платежеспособность клиентов;
Качество банковского обслуживания;
Темпы роста реализации продукции;
Доля добавленной стоимости в цене продукта;
Учетная политика предприятия;
Квалификация менеджеров;
Инфляция.
Кроме внешних факторов, на величину и скорость оборота оборотных средств оказывают влияние внутренние факторы , возникшие в результате хозяйственной деятельности торгового предприятия.
Наиболее распространенными причинами необеспеченности торговых предприятий и объединений оборотными средствами являются:
Невыполнение плана товарооборота, нарушение его товарной структуры;
Замедление товарооборачиваемости;
Превышение норматива по товарным запасам и непринятие своевременных мер по их нормализации.
Таким образом, все недочеты в хозяйственной деятельности в той или иной мере сказываются на положении с оборотными средствами.
Состояние дебиторской кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятий. Финансовое положение торговых предприятий и организаций ухудшается в связи с отвлечением собственных оборотных средств на покрытие дебиторской задолженности и прочих ненормируемых активов. Такое положение следует преодолевать. При соблюдении расчетной и договорной дисциплины торговые организации не должны иметь на своих балансах значительной дебиторской задолженности, так как это приводит к внеплановому отвлечению оборотных средств от их прямого назначения, к
задержке оборачиваемости оборотных средств и нарушает нормальную платежеспособность.
Банковские учреждения рассматривают торговые организации, не обеспеченные оборотными средствами в установленных размерах, как плохо работающие и могут изменить режим их кредитования. По таким организациям более тщательно анализируются причины, которые привели к недостатку собственных оборотных средств, и разрабатываются мероприятия по восполнению их до норматива. Если торговая организация не имеет внутренних источников для восполнения недостатка собственных оборотных средств, то банк может в виде исключения выдать краткосрочную ссуду. В процессе изучения факторов, повлиявших на изменение оборотных
средств, используют данные финансового плана торговой организации, при этом проверяется его обоснованность.
3.6. Сравнительный анализ использования оборотных средств.
1) предприятия, у которых собственные оборотные средства соответствуют нормативу;
2) предприятия, испытывающие недостаток в оборотных средствах;
3) предприятия, имеющие избыточные оборотные средства.
Более тщательному изучению подвергаются балансы предприятий второй и третьей групп. Предприятия второй группы могут испытывать недостаток оборотных средств в результате несоответствия нормативов фактическому объему хозяйственной деятельности или, что на практике встречается чаще, в результате невыполнения плана товарооборота, перерасхода сметы издержек обращения, недобора дохода.
Изучение оборотных средств по группе плохо работающих предприятий направлено главным образом на то, чтобы выявить и устранить причины, порождающие финансовую напряженность.
По материалам анализа балансов предприятий данной группы решается вопрос о выделении средств на временное пополнение собственных оборотных фондов тем из предприятий, которые действительно в этом нуждаются. Выделение дополнительных оборотных средств плохо работающим предприятиям должно сопровождаться разработкой мероприятий по улучшению их финансово-хозяйственной деятельности.
Предприятия третьей группы добиваются избытка собственных оборотных средств, как правило, перевыполнением заданий по доходу, являющемуся основным источником их формирования. При анализе
балансов таких предприятий выявляют передовой опыт и распространяют его на другие предприятия. Вместе с тем в процессе анализа и по его результатам решается вопрос о рациональном использовании оборотных средств. Их необходимо направлять на дальнейшее развертывание товарооборота, на производственное и социальное развитие, так как пополнение норматива собственных оборотных средств осуществляется из фонда производственного и социального развития.
Заключение.
Экономика нашей страны развивается по законам рынка. В условиях рыночной экономики финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику. Возрастание роли финансового анализа в условиях рыночной экономики связано, прежде всего, с главным принципом рынка: жестокостью. Рынок живет по очень жесткому закону: выживает сильнейший. А сильнейшим на рынке является такой хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние (не только много денег, но и главное нет долгов). Достижение хорошего финансового состояния требует, среди прочих факторов, систематического проведения финансового анализа как комплексного анализа всей хозяйственной деятельности. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Одной из важнейших задач анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта является изучение эффективности использования финансовых ресурсов.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта представляет собой характеристику его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно- материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств. Поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.
Основные и оборотные средства – это важнейшие составляющие капитала любого предприятия, которые необходимы для осуществления его хозяйственной деятельности. Таким образом, результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий во многом зависят от рационального, эффективного использования основных и оборотных средств.
Основные средства торгового предприятия представляют собой материально-вещественные ценности производственного и непроизводственного назначения, функционирующие и развивающиеся в отрасли, необходимые для рационального и планомерного выполнения производственных функций торгового обслуживания населения, создания условий для высокопроизводительного труда работников торговли. Для повышения эффективности использования основных средств необходимо внедрять прогрессивные формы торговли, улучшать товароснабжение розничной сети, полнее изучать спрос населения.
Торговля как отрасль экономической деятельности отличается от других отраслей высокой потребностью в оборотных средствах. Потребность в оборотных средствах определяется тремя главными статьями оборотных активов: товарными запасами, неизбежной дебиторской задолженностью, необходимыми денежными средствами и, кроме того, запасами малоценных и быстроизнашивающихся предметов (тара, упаковочные материалы, посуда), топлива и материалов, используемых в технологических процессах торговли и при транспортировке товаров. Рациональное использование оборотных средств и ускорение их оборачиваемости улучшают финансовое положение торговых предприятий и организаций и позволяют выполнять и перевыполнять план товарооборота, а тем самым увеличивать прибыль.
Кроме того, для улучшения финансового положения предприятия необходимо также:
Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечением дополнительных источников финансирования;
По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты;
Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости оказанных услуг.
Список, используемой литературы:
- 1. М. С. Абрютина «Экономический анализ в торговой деятельности», М.: Издательсто «Дело и Сервис», 2000 г.
- М. И. Баканов «Теория экономического анализа», М.: «Финансы и статистика», 1997 г.
- М. И. Баканов «Анализ хозяйственной деятельности в торговле», М.: «Экономика», 2000 г.
- И. Т. Балабанов «Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта», М.: «Финансы и статистика», 1998 г.
- Г. П. Борисов «Анализ хозяйственной деятельности в торговле», М.: «Экономика», 1999 г.
- Л. И. Кравченко «Анализ хозяйственной деятельности в торговле», Минск: «Вышейшая школа», 1995 г.
- Н. П. Любушкина «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 1999 г.
- Г. В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Минск: ООО «Новое знание», 2001 г.
- А. Н. Соломатин «Экономика и организация деятельности торгового предприятия», М.: «ИНФРА-М», 2000 г.
- А. Д. Шеремет «Методика финансового анализа», М.: «ИНФРА-М», 1999 г.